6 Formas De Mejorar Los Rendimientos De La Cartera

Los inversores de hoy buscan formas de obtener mayores rendimientos. Aquí hay algunos consejos probados para ayudarlo a mejorar sus rendimientos y posiblemente evitar algunos errores de inversión costosos. Por ejemplo, ¿debería elegir acciones o bonos, o ambos?¿Deberías invertir en pequeñas o grandes empresas?¿Debe elegir una estrategia de inversión activa o una estrategia de inversión pasiva?¿Qué es el reequilibrio?Siga leyendo para recopilar algunas ideas de inversores probadas en el tiempo.

1. Las acciones son mejores que los bonos

Si bien las acciones conllevan un mayor riesgo que los bonos, una combinación manejable de las dos en una cartera puede proporcionar rendimientos atractivos y de baja volatilidad.

Por ejemplo, durante el período de inversión desde 1926 (cuando estuvieron disponibles los primeros datos de seguimiento) hasta 2010, el rendimiento total anual promedio para el S&P 500 (500 grandes acciones de EE. UU.) fue del 9,7 %, mientras que el rendimiento promedio para el gobierno estadounidense a largo plazo bonos La tasa fue de 5,6% en el mismo período. 1

Si se tiene en cuenta el índice de precios al consumidor (IPC, una medida de la inflación) del 3 % durante este período, el rendimiento real ajustado cae al 6,9 % para las acciones y al 2,5 % para los bonos. 2 La inflación reduce el poder adquisitivo y los rendimientos, pero la inversión en acciones puede ayudar a mejorar los rendimientos, haciendo que la inversión sea un negocio gratificante.

2. Pequeñas y grandes empresas

El historial de rendimiento de las empresas estadounidenses (desde 1926) y las empresas internacionales (desde 1970) muestra que las empresas de pequeña capitalización superan a las empresas de gran capitalización tanto en los mercados estadounidenses como internacionales.

Con el tiempo, las empresas pequeñas asumen un mayor riesgo que las empresas más grandes porque son menos maduras. Son candidatos a préstamos más riesgosos para los bancos, con operaciones más pequeñas, menos empleados, inventario reducido y, a menudo, poca trayectoria. Históricamente, sin embargo, las carteras sesgadas hacia las empresas de pequeña y mediana capitalización han proporcionado rendimientos más altos que las que se inclinan hacia las acciones de gran capitalización en relación con las empresas más grandes.

Desde 1926 hasta 2017, el rendimiento promedio de las pequeñas empresas de EE. UU. fue aproximadamente un 2 por ciento más alto que el de las grandes empresas de EE. UU. 3 Usando la misma teoría de pequeña capitalización, el rendimiento promedio de las pequeñas empresas internacionales fue 5,8 veces mayor que el de las grandes empresas internacionales durante el mismo período. El gráfico a continuación muestra los rendimientos promedio anuales del índice para empresas grandes y pequeñas desde 1926 hasta 2010, y esta tendencia no cambió de 2010 a 2018. Según noticias de EE. UU..3

3. Administra tus gastos

La forma en que invierte su cartera afectará directamente el costo de su inversión y el ROI final que ingresa en su bolsillo. Las dos formas principales de invertir son a través de la gestión activa o la gestión pasiva. El costo de la gestión activa es significativamente mayor que la gestión pasiva. La diferencia de comisiones entre la gestión activa y la pasiva suele ser de al menos un 1% anual.

La gestión activa tiende a ser mucho más costosa que la gestión pasiva porque requiere el conocimiento de analistas de investigación, tecnólogos y economistas de alto precio que buscan la próxima mejor idea de inversión para una cartera. Debido a que los administradores de fondos activos deben pagar los costos de mercadeo y ventas del fondo, a menudo agregan una tarifa anual de mercadeo o distribución de 12b-1 a los fondos mutuos y una carga de ventas a sus inversiones para que los corredores de bolsa de Wall Street vendan sus fondos. 4

La gestión pasiva se utiliza para minimizar los costes de inversión y evitar los efectos adversos de no predecir los movimientos futuros del mercado. Los fondos indexados utilizan este enfoque como una forma de poseer todo el mercado de valores, en lugar de la sincronización del mercado y la selección de acciones. Los inversionistas sofisticados y los profesionales académicos entienden que la mayoría de los administradores de fondos activos no logran superar constantemente sus respectivos índices de referencia a lo largo del tiempo. Entonces, ¿por qué incurrir en el costo adicional cuando la gestión pasiva suele ser tres veces más barata?

ejemplo:

• Una cartera administrada pasivamente de $ 1,000,000 con un índice de gastos de 0.40% costaría $ 4,000 por año para invertir.
• Una cartera administrada activamente de $ 1,000,000 con un índice de gastos de 1.20% costaría $ 12,000 por año para invertir.

4. Empresas de Valor y Crecimiento

Las empresas de valor han superado a las empresas de crecimiento tanto en los mercados estadounidenses como internacionales desde que el seguimiento de índices estuvo disponible. Los profesionales académicos de las finanzas que han estudiado el valor y el crecimiento de las empresas durante décadas a menudo se refieren a esto como el "efecto del valor". Históricamente, las carteras sesgadas hacia empresas de valor en lugar de empresas de crecimiento han proporcionado mayores retornos de la inversión. 5

Las acciones de crecimiento, que tienden a tener precios de acciones más altos en relación con sus medidas contables subyacentes, se consideran empresas saludables y de rápido crecimiento que normalmente prestan poca atención a los pagos de dividendos. Por otro lado, el precio de las acciones de una empresa de valor es bajo en relación con sus medidas contables básicas, como el valor en libros, las ventas y las ganancias.

Estas empresas son empresas en problemas con un crecimiento de ganancias potencialmente pobre y perspectivas de futuro pobres. Varias empresas de valor ofrecerán a los inversores pagos de dividendos anuales, lo que puede aumentar el rendimiento total del inversor. Ayuda si el precio de las acciones se aprecia lentamente en un año determinado. Irónicamente, como muestra el gráfico a continuación, estas empresas de valor en problemas han superado significativamente a sus pares de crecimiento saludable a largo plazo.

5. Diversidad

La asignación y diversificación de activos es el proceso de agregar múltiples clases de activos de diversa naturaleza (acciones pequeñas de EE. UU., acciones internacionales, REIT, materias primas, bonos globales) a una cartera y asignar los porcentajes apropiados a cada una. Dado que las clases de activos tienen diferentes correlaciones entre sí, una combinación eficiente puede reducir significativamente el riesgo general de la cartera y aumentar los rendimientos esperados. Se sabe que las materias primas (p. ej., trigo, petróleo, plata) tienen una baja correlación con las acciones;Como tal, pueden complementar sus carteras al reducir el riesgo general de la cartera y aumentar los rendimientos esperados. 6

La "década perdida" se ha convertido en un apodo común para el período del mercado de valores entre 2000 y 2010, ya que el S&P 500 arrojó un promedio de solo 0,40% anual. Sin embargo, una cartera diversificada con varias clases de activos disfrutará de resultados considerablemente diferentes.

6. Reequilibrar

Con el tiempo, la cartera se desviará de su porcentaje de clase de activo original y debería realinearse con el objetivo. Una cartera de acciones y bonos al 50/50 puede convertirse fácilmente en una cartera de acciones y bonos al 60/40 después de un repunte del auge del mercado de valores. El acto de ajustar una cartera a su configuración original se denomina reequilibrio.

El reequilibrio se puede realizar de tres formas:

• Añadir nuevo efectivo a la parte infraponderada de la cartera.
• Venda algunas secciones con sobrepeso y agréguelas a la categoría de bajo peso.
• Tomado de la clase de activos sobreponderada.

El reequilibrio es una forma inteligente, eficiente y automática de comprar barato y vender caro sin el riesgo de que las emociones influyan en las decisiones de inversión. El reequilibrio puede mejorar el rendimiento de su cartera y devolverla a su nivel original de tolerancia al riesgo.

línea de fondo

A pesar de lo compleja que se ha vuelto la inversión de cartera en las últimas décadas, se ha demostrado que algunas herramientas simples mejoran los resultados de inversión con el tiempo. La implementación de herramientas como los efectos de valor y escala y la asignación superior de activos puede agregar una prima de rendimiento esperada de hasta un 3 % a un 5 % anual al rendimiento anual de un inversionista. Los inversores también deben prestar mucha atención a las tarifas de la cartera, ya que reducir esos costos aumentará sus rendimientos en lugar de engordar las billeteras de los administradores de inversiones de Wall Street.