Bogle Asigna Activos Para Su 401(K)

Entre algunos inversores, John Bogle es una leyenda. Es el fundador de Vanguard Group y uno de los principales defensores de la inversión indexada. Durante su vida (murió en 2019), revolucionó el mundo de los fondos mutuos y desarrolló una filosofía de inversión que aún es muy influyente. Su enfoque se basa en inversiones simples, de bajo costo y diversificadas. 1

La filosofía de inversión de Bogle es solo eso: una filosofía. Por lo tanto, no define específicamente "reglas" de inversión detalladas. Sin embargo, una regla general relacionada con la asignación de activos (debe mantener su edad en los bonos) es relevante para este enfoque. En este artículo, explicaremos los antecedentes de esta regla y cómo aplicarla.

• John Bogle es el fundador de Vanguard, conocido como el padre de la inversión pasiva.
• Como describe en su libro "El sentido común de los fondos mutuos", su enfoque de inversión favorece los fondos de bajo riesgo, largo plazo y bajo costo.
• Para lograr un nivel aceptable de riesgo en las carteras de jubilación, Bogle aconseja a los inversores que agreguen bonos a sus carteras junto con acciones.
• También ofrece una regla general para la asignación de activos de acciones y bonos: debe mantener su antigüedad en los bonos. Por ejemplo, si tiene 40 años, el 40% del valor de su cartera debe estar en bonos.

El enfoque de Bogle para invertir

La filosofía de inversión de Bogle se basa en un conjunto de principios clave: simplicidad, tarifas bajas y un enfoque conservador con el riesgo como posición predeterminada. También cree que, con el tiempo, a los inversores ordinarios les resultará difícil o imposible ganarle al mercado, por lo que necesitan una forma económica de invertir en fondos indexados diversificados. Esto lo llevó a priorizar la reducción de las tarifas asociadas con la inversión en fondos mutuos y, finalmente, a desarrollar formas de descargar fondos. Este método más tarde se conoció como inversión pasiva.1

Cuando se trata de su 401(k), seguir una estrategia similar a la de Bogle comienza con los mismos principios. La idea es elegir una estrategia de asignación estratégica de activos a la que pueda ceñirse independientemente de las condiciones del mercado: una cartera que tenga un equilibrio aceptable de riesgo y rendimiento, y que le permita evitar la tentación de vender o comprar activos a corto plazo o a largo plazo. Volatilidad del mercado a medio plazo. Si bien puede no parecerlo, cambiar la asignación de activos en función de los precios de las acciones es esencialmente un intento de "ganarle al mercado" a corto plazo, lo cual es casi imposible de hacer.

En su lugar, debe elegir una gama de activos para su 401(k) y ceñirse a ellos. Algunos de estos deberían ser más riesgosos pero pueden ofrecer mayores rendimientos, mientras que otros deberían ser menos riesgosos. Para la mayoría de los planes 401(k), esto significa que debe invertir tanto en acciones como en bonos. Las acciones son más riesgosas pero pueden ofrecer rendimientos más altos;Los bonos tienen menos riesgo pero rendimientos más bajos.

Bogle recomienda mantener bonos en proporción a su edad en su libro Common Funds: si tiene 40 años, su cartera debe ser 40% bonos;las personas de 50 años deben poseer el 50% de los bonos;y muchos más.

Asignación de activos de Bogle

La combinación precisa de acciones y bonos (y otros activos) en su cartera se denomina asignación de activos, y los inversores que siguen la filosofía de inversión de Bogle utilizan una variedad de métodos para crear la combinación correcta. Tener más bonos hará que su cartera sea más segura, mientras que tener más acciones lo expondrá a más riesgos. Además, la mayoría de los inversores desean hacer la transición a una cartera más conservadora (menos riesgosa) a medida que se acercan a la jubilación.

Todas estas consideraciones llevaron a Bogle a formular una regla simple sobre qué porcentaje de su cartera debe ser bonos: aproximadamente su edad. Es decir, si tienes 30 años, el 30% de tu cartera debería estar en bonos, y así sucesivamente. 2

Bogle también recomienda que, durante la etapa de distribución de la jubilación, los inversionistas usen el valor de cualquier pensión futura y pagos del Seguro Social que esperan recibir como el componente de bonos de la asignación de riqueza y activos. Dicho esto, al calcular el porcentaje de "bonos" que posee, debe considerar toda su cartera, no solo sus tenencias de 401(k).

artículos de atención especial

Por supuesto, como todas las reglas generales, este es un enfoque simple para la asignación de activos que debe ajustarse a las necesidades de los inversores individuales. Como se mencionó, esta regla da como resultado una cartera bastante conservadora, lo que no sorprende dado el enfoque de riesgo general de Bogle. Si puede y está dispuesto a asumir más riesgos a cambio de la promesa de mayores rendimientos, puede ajustar la fórmula en esa dirección reduciendo el porcentaje de bonos que tiene en su cartera.

En cambio, muchos inversionistas necesitarán retirar dinero de su cartera, posiblemente incluso de sus cuentas 401(k), antes de jubilarse. Si esto se aplica a usted, vale la pena crear una cartera más conservadora para protegerse contra el riesgo de dichos retiros durante una recesión general en el mercado de valores.

¿Quién inventó la inversión pasiva?

John Bogle, fundador de la firma de gestión de inversiones Vanguard, inventó los fondos indexados en 1975 y desde entonces ha sido llamado el padre de la inversión pasiva. Sus creaciones son una alternativa a los métodos tradicionales de inversión activa y están diseñadas para ayudar a los inversores minoristas a competir con los profesionales.

¿Qué asignación de activos recomienda John Bogle?

Bogle sugiere que, como regla general, los inversores deben mantener su edad en los bonos: 40 % para los 40, 50 % para los 50, etc. Sin embargo, como todas estas reglas, no es una buena idea aplicarlo a ciegas sin tener en cuenta sus circunstancias personales.

¿Puedo usar el método Bogle con mi 401(k)?

Sí. La estrategia de inversión de Bogle se enfoca en fondos mutuos a largo plazo, de bajo riesgo y bajo costo, exactamente el tipo de inversiones que encajan en un plan 401(k).

línea de fondo

Bogle es el fundador de Vanguard, conocido como el padre de la inversión pasiva. Como describe en su libro "El sentido común de los fondos mutuos", su enfoque de inversión favorece los fondos de bajo riesgo, largo plazo y bajo costo.

Para lograr un nivel aceptable de riesgo en las carteras de jubilación, Bogle aconseja a los inversores que agreguen bonos a sus carteras junto con acciones. También ofrece una regla general para la asignación de activos en acciones y bonos: debe mantener su edad en los bonos. Entonces, si tiene 40 años, el 40% del valor de su cartera debería estar en bonos.