Colchón De Liquidez

¿Qué es un colchón de liquidez?

Los colchones de liquidez son efectivo o activos altamente líquidos que las personas o empresas pueden tener para satisfacer demandas inesperadas de efectivo durante una crisis de liquidez.

• La liquidez se refiere a los activos en efectivo disponibles de una empresa o individuo. Los activos que no son efectivo y que son difíciles de liquidar rápidamente no son líquidos.
• El efectivo de reserva es una cobertura contra choques externos a los gastos operativos de una persona o empresa.
• Los gastos operativos de una empresa o individuo, sus obligaciones (como los pagos de deudas) pueden ser marginalmente rentables en comparación con sus ingresos. En este caso, tener un colchón de liquidez significa que no tendrán que vender activos ilíquidos para cubrir los gastos si los ingresos son insuficientes.

Los colchones de liquidez en reservas de efectivo o instrumentos del mercado monetario pueden evitar que las empresas tengan que vender más valores ilíquidos u otras inversiones, posiblemente con pérdidas, para obtener efectivo para cumplir con obligaciones a corto plazo, como el pago de préstamos, facturas o salarios. Los colchones de liquidez a veces se denominan "fondos para tiempos difíciles".

Cómo funciona el colchón de liquidez

Los colchones de liquidez protegen a las personas o empresas de la venta de activos ilíquidos, como bienes raíces o equipos, para pagar deudas.

El mismo principio se aplica a los bancos y otras instituciones financieras que compran y venden activos tomando dinero prestado, también conocido como negociación apalancada. Si una empresa o comerciante está sobreapalancado y no tiene un colchón de liquidez o reservas de efectivo, puede verse obligado a vender activos con pérdidas si no puede aprovechar las reservas de efectivo para pagar la deuda.

Lo opuesto a un colchón de liquidez es una crisis de liquidez, donde un individuo o una empresa descubre que no hay efectivo disponible para pagar sus obligaciones en la fecha de vencimiento. En finanzas, cuando los bancos no tienen suficiente efectivo para satisfacer las necesidades de financiación de los depositantes, se denomina crisis de liquidez.

Ejemplos de colchones de liquidez

Por ejemplo, las compañías automotrices harían bien en mantener un poco de reserva de efectivo porque su industria es muy cíclica. Ford Motor Company, por ejemplo, entendió durante mucho tiempo que la salud financiera es la clave de su éxito, comprometiendo todos los activos de la empresa con un préstamo de $ 23,6 mil millones en noviembre de 2006 para financiar reparaciones importantes y proporcionar un amortiguador para protegerse del impacto de una recesión. 1

Este movimiento astuto es probar la redención de Ford. A diferencia de GM y Chrysler, no necesitó un rescate del gobierno durante la crisis financiera mundial. Ford tampoco tiene que hacer ninguna concesión a los trabajadores sindicalizados como condición para la ayuda federal. Además, su autosuficiencia también se ha convertido en una valiosa herramienta de marketing.

Ford es una empresa bastante apalancada y, si bien podría hacer más para amortiguar otra recesión, tiene $21 mil millones en efectivo (al primer trimestre de 2022) para un día lluvioso. 2

Asimismo, la Ley de Protección al Consumidor y Reforma de Wall Street Dodd-Frank de 2010 requería que los bancos tuvieran reservas de liquidez en caso de otra crisis financiera similar a la crisis financiera de 2008. Según la FHA, “La Ley Dodd-Frank requiere que ciertas firmas financieras con activos combinados superiores a $250 mil millones y reguladas por reguladores financieros federales clave realicen pruebas de estrés anuales para determinar si estas firmas tienen suficiente capital para absorber pérdidas y respaldar operaciones en condiciones adversas. condiciones económicas.”3