Cómo Calcular El Retorno De La Inversión (Roi)

El retorno de la inversión (ROI) es una métrica clave para medir la rentabilidad de cualquier inversión. Esta es una relación que compara la ganancia o pérdida de una inversión con su costo. Ya sea que esté evaluando el rendimiento de una cartera de acciones, considerando una inversión comercial o decidiendo si emprender un nuevo proyecto, ayuda a evaluar los rendimientos de inversión actuales o potenciales.

En análisis de negocios, el ROI y otras métricas de flujo de efectivo, como la tasa interna de retorno (IRR) y el valor actual neto (NPV), son métricas clave que se utilizan para evaluar y clasificar el atractivo de muchas opciones de inversión diferentes.

Aunque el ROI es una relación, generalmente se expresa como un porcentaje en lugar de una relación.

• El retorno de la inversión (ROI) es una medida aproximada de la rentabilidad de una inversión.
• El ROI se calcula restando el costo inicial de la inversión del valor final, luego dividiendo este nuevo número por el costo de la inversión y multiplicándolo por 100.
• El ROI tiene una amplia gama de usos. Se puede utilizar para medir la rentabilidad de una acción, decidir si comprar un negocio o evaluar el éxito de una transacción inmobiliaria.
• Una desventaja del ROI es que no tiene en cuenta cuánto tiempo se mantiene la inversión.

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Cómo calcular el ROI en Excel

Cómo calcular el retorno de la inversión (ROI)

El ROI se puede calcular utilizando cualquiera de los dos métodos.

el primer método:

$begin{aligned}text{ROI} = frac { text{retorno neto de la inversión} }{ text {coste de la inversión} } multiplicado por 100$

​ROI=CostodeInversiónRetornoNetodeInversión×100%​

El segundo método:

$begin{aligned}text{ROI} = frac { text{FVI} – text{IVI} }{ text{Costo de inversión} } multiplicado por 100$

​ROI=costo de inversión FVI−IVI​×100% donde: FVI=valor de inversión final IVI=valor de inversión inicial​

Explicar el retorno de la inversión

Al interpretar el cálculo del ROI, es importante tener en cuenta algunas cosas. Primero, el ROI generalmente se expresa como un porcentaje porque es más fácil de entender intuitivamente que una proporción. En segundo lugar, el cálculo del ROI incluye la rentabilidad neta en el numerador, ya que el ROI puede ser positivo o negativo.

Cuando el cálculo del ROI arroja un número positivo, significa que el rendimiento neto es negro (porque el rendimiento total excede el costo total). Sin embargo, cuando el cálculo del ROI es negativo, significa que el retorno neto está en rojo porque el costo total excede el retorno total.

Finalmente, para calcular el ROI con la mayor precisión, se deben considerar el retorno total y el costo total. Para una comparación caso por caso entre inversiones competidoras, se debe considerar el ROI anualizado.

La fórmula del ROI puede parecer simple. Depende de la contabilidad precisa de los costos. En el caso de las acciones, por ejemplo, esto es fácil. Pero en otros casos es más complejo, como el cálculo del ROI del proyecto empresarial en cuestión. 1

Ejemplo de rendimiento de la inversión

Suponga que un inversionista compra 1,000 acciones de una compañía hipotética Worldwide Wickets Co. a $10 por acción. Un año después, los inversionistas vendieron las acciones por $12.50. Los inversores reciben un dividendo de $500 durante un período de tenencia de un año. Para comprar y vender las acciones, los inversionistas gastaron un total de $125 en comisiones comerciales.

El ROI del inversor se puede calcular de la siguiente manera:

$start{aligned}texto{ROI} = fracción { ($12,50 – $10) por 1000 + $500 – $125 }{ $10 por 1000 } por 100 = 28,75$

ROI​=$10×1000($12.50−$10)×1000+$500−$125​×100=28.75%​

Aquí hay un análisis paso a paso del cálculo:

1. Para calcular el rendimiento neto, se debe considerar el rendimiento total y el costo total. Los rendimientos totales de las acciones provienen de las ganancias de capital y los dividendos. El costo total incluye el precio de compra inicial y cualquier comisión de transacción pagada.
2. En el cálculo anterior, la ganancia de capital total para esta operación (antes de las comisiones) es ($12,50 – $10,00) x 1000. Los $500 se refieren al dividendo recibido por mantener las acciones, mientras que los $125 son la comisión total pagada.

Si desglosa más el ROI en sus componentes, encontrará que el 23,75 % proviene de ganancias de capital y el 5 % proviene de dividendos. Esta distinción es importante porque las ganancias de capital y los dividendos se gravan a tasas diferentes.

$comenzar{alineado}texto{ROI} = texto{Ganancias de capital$

​ROI=% de Ganancias de Capital −% de Comisión+Rendimiento de Dividendos​

$start{align}texto{ganancia de capital} = ($2500 div $10,000) multiplicado por 100 = 25.00$

Ganancia de capital = ($ 2500 ÷ $ 10 000) × 100 = 25,00 % Comisión = ($ 125 ÷ $ 10 000) × 100 = 1,25 % Rendimiento de dividendos = ($ 500 ÷ $ 10 000) × 100 = 5,00 % ROI = 25,00 %−1,25 %+5,00 % = 28.75%​​​

Un ROI positivo significa que el rendimiento neto es positivo porque el rendimiento total es mayor que los costos asociados. Un ROI negativo indica que el costo total supera el rendimiento.

Otro cálculo de ROI

Por ejemplo, si las comisiones se dividen, existe otra forma de calcular el ROI de la inversión de este inversor hipotético en Worldwide Wickets Co. Suponga que la comisión total se divide en las siguientes proporciones: $50 al comprar acciones y $75 al vender acciones.

$start{align}text{IVI} = $10 000 + $50 = $10 050 text{FVI} = $12 500 + $500 – $75 phantom{ text{FVI} } = $12 925 text{ROI} = frac { $12 925 – $10 050 }{ $10 050} veces 100 phantom{ text{ROI} } = 28.75$

​IVI=$10,000+$50=$10,050FVI=$12,500+$500−$75FVI=$12,925ROI=$10,050$12,925−$10,050×100ROI=28.75% Donde: IVI=valor inicial de la inversión (costo) FVI=valor final de la inversión​

El ROI anualizado ayuda a explicar una omisión clave en el ROI estándar: cuánto tiempo se mantiene una inversión.

ROI anualizado

Los cálculos de ROI anualizados brindan una solución a una de las limitaciones clave de los cálculos básicos de ROI. Los cálculos básicos del ROI no tienen en cuenta el tiempo que se mantiene la inversión, también conocido como período de tenencia. La fórmula para calcular el ROI anualizado es la siguiente:

$begin{aligned}text{ROI anualizado} = big [ ( 1 + text{ROI} ) ^ {1/n} – 1 big ] times100$

​ROI anualizado=[(1+ROI)1/n−1]×100% Donde: n=Número de años de inversión

Suponga que una inversión hipotética produce un ROI del 50 % durante cinco años. El ROI promedio anual simple del 10% (obtenido al dividir el ROI por el período de tenencia de cinco años) es solo una aproximación aproximada del ROI anualizado. Esto se debe a que ignora los efectos del interés compuesto, que pueden marcar una diferencia significativa con el tiempo. Cuanto más largo sea el período de tiempo, mayor será la diferencia entre el ROI promedio anual aproximado (calculado dividiendo el ROI por el período de tenencia en este caso) y el ROI anualizado.

De la fórmula anterior,

$comenzar{alineado}texto{ROI anualizado} = grande [ ( 1 + 0,50 ) ^ {1/5 } – 1 grande ] veces 100 = 8,45$

​ROI anualizado=[(1+0.50)1/5−1]×100=8.45%​

El cálculo también se puede utilizar para períodos de tenencia de menos de un año al convertir el período de tenencia a una fracción de un año.

Supongamos que una inversión genera un ROI del 10 % en seis meses.

$comenzar{alineado}texto{ROI anualizado} = grande [ ( 1 + 0.10 ) ^ {1 / 0.5 } – 1 grande ] veces 100 = 21$

​ROI anualizado=[(1+0.10)1/0.5−1]×100=21%​

En la ecuación anterior, el número 0,5 años equivale a seis meses.

Comparar inversiones y ROI anual

El ROI anualizado es especialmente útil cuando se comparan los rendimientos entre varias inversiones o se evalúan diferentes inversiones.

Suponga que una inversión en acciones X produce un rendimiento del 50 % sobre la inversión durante cinco años, y una inversión en acciones Y produce un rendimiento del 30 % durante tres años. Puede utilizar la siguiente ecuación para determinar una mejor inversión en términos de ROI:

$start{align}texto{AROI}_x = grande [ ( 1 + 0,50 ) ^ { 1/5 } -1 grande ] times100 = 8,45$

​AROIx​=[(1+0.50)1/5−1]×100=8.45%AROIy​=[(1+0.30)1/3−1]×100=9.14% Entre ellos: AROIx​=ROIAnualizedforstockXAROIy​= ROI anualizado para stockY​​​

Según este cálculo, la acción Y tiene un mayor rendimiento de la inversión que la acción X.

Combinar apalancamiento con ROI

El apalancamiento puede amplificar el ROI si la inversión genera rendimientos. Asimismo, el apalancamiento puede magnificar las pérdidas si una inversión resulta ser una inversión perdedora.

Suponga que un inversionista compra 1,000 acciones de una compañía hipotética Worldwide Wickets Co. a $10 por acción. Suponga también que el inversionista compró estas acciones con un margen del 50% (lo que significa que invirtió $5,000 de su propio capital y tomó prestados $5,000 de la firma de corretaje como préstamo de margen).

Exactamente un año después, el inversionista vendió las acciones por $12.50. Las acciones recibieron un dividendo de $500 durante un período de tenencia de un año. Los inversores también gastaron un total de $125 en comisiones comerciales al comprar y vender acciones.

El cálculo también debe tener en cuenta el costo de las compras de margen. En este ejemplo, la tasa de interés del préstamo de margen es del 9%.

Hay algunas cosas importantes a tener en cuenta al calcular el ROI en este ejemplo. Primero, el interés del préstamo de margen ($450) debe incluirse en el costo total.Segundo, la inversión inicial ahora es de $5,000 debido al apalancamiento empleado con el préstamo de margen de $5,000.

$start{aligned}text{ROI} = frac { ($12,50 – $10) multiplicado por 1000 + $500 – $125 – $450 }{ ($10 multiplicado por 1000) – ($10 multiplicado por 500) } multiplicado por 100 = 48,5$

ROI​=($10×1000)−($10×500)($12.50−$10)×1000+$500−$125−$450×100=48.5%​

Entonces, aunque el rendimiento neto en dólares se reduce en $ 450 debido al interés del margen, el rendimiento de la inversión aún mejora significativamente a 48.50% (en comparación con 28.75% sin apalancamiento).

Como otro ejemplo, considere si la acción cayó a $8.00 en lugar de subir a $12.50. En este caso, el inversor decide asumir la pérdida y vender la posición completa.

Aquí está el cálculo del ROI en este escenario:

$begin{aligned}text{ROI} = frac { grande [ ($8 – $10) veces 1000 grande] + $500 – $125 – $450 }{ ($10 × 1000) – ($10 × 500) } × 100 = – frac { $2075 } { $5,000} = -41.5$

ROI​=($10×1000)−($10×500)[($8−$10)×1000]+$500−$125−$450​×100=−$5,000$2,075​=−41.5%​

En este caso, el ROI de -41,50 % es mucho peor que el ROI de -16,25 %, que habría ocurrido sin el uso del apalancamiento.

El problema del flujo de caja desigual

Al evaluar propuestas comerciales, es posible que enfrente un flujo de efectivo desigual. En este caso, el ROI puede fluctuar de un año a otro.

Este tipo de cálculo de ROI es más complejo porque implica el uso de la función de tasa interna de retorno (IRR) en una hoja de cálculo o calculadora.

Suponga que está evaluando una propuesta comercial con una inversión inicial de $100,000.(Este número se muestra debajo de la columna "Año 0" en la fila "Salida de efectivo" en la tabla a continuación).

La inversión generará flujo de efectivo durante los próximos cinco años;Esto se muestra en la línea de entrada de efectivo. La línea llamada flujo de efectivo neto resume las salidas y entradas de efectivo de cada año.

Utilizando la función TIR, el ROI calculado fue del 8,64 %.

La última columna muestra el flujo de efectivo total para el período de cinco años. El flujo de efectivo neto durante el período de cinco años es de $25 000 con una inversión inicial de $100 000. Si los $25,000 se distribuyeran equitativamente durante cinco años, el estado de flujo de efectivo se vería así:

En este caso, la TIR ahora es solo 5.00%.

Aunque la inversión inicial y el flujo de efectivo neto total son los mismos en ambos casos, la diferencia significativa en la tasa interna de rendimiento entre los dos casos está relacionada con el momento de la entrada de efectivo. En el primer caso, el flujo de caja recibido en los primeros cuatro años es mucho mayor. Dado el valor del dinero en el tiempo, estas mayores entradas en años anteriores han tenido un impacto positivo en la tasa interna de retorno.

Ventaja de retorno de la inversión

Lo mejor del ROI es que es una métrica relativamente simple. Es fácil de calcular e intuitivo de entender.

Debido a su simplicidad, el ROI se ha convertido en una medida estándar y universal de rentabilidad. Como medida, es menos probable que se malinterprete o se malinterprete porque tiene la misma connotación en todos los casos.

Desventajas del retorno de la inversión

La medición del ROI tiene algunas desventajas. En primer lugar, no tiene en cuenta el período de tenencia de una inversión, lo que puede ser un problema al comparar opciones de inversión.

Por ejemplo, suponga que la inversión X produce un ROI del 25 %, mientras que la inversión Y produce un ROI del 15 %. A menos que también se conozca el marco temporal de cada inversión, no se puede suponer que X es una inversión de calidad. Se podría generar un ROI del 25% sobre la inversión X en cinco años, mientras que se podría generar un ROI del 15% sobre la inversión Y en solo un año.

Al comparar opciones de inversión, calcular el ROI anualizado puede superar este obstáculo.

sin ajuste de riesgo

La segunda desventaja del ROI es que no se puede ajustar por riesgo.

El rendimiento de la inversión está directamente relacionado con el riesgo: cuanto mayor sea el rendimiento potencial, mayor será el riesgo posible. Esto se puede observar directamente en el mercado de valores, donde las acciones de pequeña capitalización pueden tener mayores rendimientos que las acciones de gran capitalización, pero también pueden tener un mayor riesgo.

Por ejemplo, un inversor que tenga como objetivo un rendimiento del 12 % en una cartera debe asumir más riesgos que un inversor que tenga como objetivo un rendimiento del 4 %. Si ese inversionista se enfocara en el ROI sin evaluar los riesgos