Corporación De Desarrollo Empresarial (Bdc)

¿Qué es una Empresa de Desarrollo de Negocios (BDC)?

Una Corporación de Desarrollo Empresarial (BDC) es una organización que invierte en pequeñas y medianas empresas, así como en empresas en dificultades. BDC ayuda a estas empresas a crecer en las etapas iniciales de su desarrollo. Para las empresas en dificultades, BDC ayuda a las empresas a recuperar una base financiera sólida.

Al igual que los fondos de inversión cerrados, muchos BDC son empresas públicas cuyas acciones se negocian en las principales bolsas de valores, como la Bolsa de valores estadounidense (AMEX) y NASDAQ. Como inversiones, son de alto riesgo pero ofrecen mayores rendimientos.

• Una empresa de desarrollo empresarial (BDC) es un fondo cerrado que invierte en empresas en desarrollo y en dificultades financieras.
• Muchos BDC cotizan en bolsa y están abiertos a inversores minoristas.
• BDC ofrece a los inversores un alto rendimiento de dividendos y cierto potencial de revalorización del capital.
• El fuerte uso de apalancamiento de BDC y la focalización en empresas pequeñas o en dificultades hacen que sea una inversión de riesgo relativamente alto.

Más información sobre las empresas de desarrollo empresarial (BDC)

El Congreso de los EE. UU. creó la Corporación de Desarrollo Empresarial en 1980 para promover el crecimiento del empleo y ayudar a las empresas emergentes de los EE. UU. a obtener capital. BDC está muy involucrado en la orientación y el crecimiento de las empresas en su cartera porque lo mejor para BDC es ayudarlas a tener éxito.

BDC invierte en empresas privadas de bajo nivel comercial o en dificultades financieras y en pequeñas empresas públicas. Obtienen capital a través de ofertas públicas iniciales o mediante la emisión de bonos corporativos y acciones o vehículos de inversión híbridos para los inversores.

Los fondos recaudados se utilizan luego para financiar empresas en dificultades. Los BDC pueden usar diferentes instrumentos financieros para proporcionar financiamiento, pero en general, la mayoría emite préstamos o compra acciones o valores convertibles de empresas.

Calificar para BDC

Para calificar como BDC, una empresa debe estar registrada según la Sección 54 de la Ley de Empresas de Inversión de 1940. Además, debe ser una empresa nacional cuyas clases de valores estén registradas en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Las BDC deben invertir al menos el 70 % de sus activos en empresas públicas o privadas estadounidenses con una capitalización de mercado inferior a 250 millones de dólares. Estas empresas suelen ser empresas jóvenes que buscan financiación o empresas que sufren o están saliendo de dificultades financieras. Además, las BDC deben brindar asistencia de gestión a las empresas en sus carteras.

Las empresas de desarrollo empresarial evitan el impuesto sobre la renta de sociedades distribuyendo al menos el 90% de sus ingresos a los accionistas.

BDC y Capital de Riesgo

Si los BDC suenan similares a los fondos de capital de riesgo, lo son. Sin embargo, existen algunas diferencias clave. Uno tiene que ver con la naturaleza de cada inversionista buscado. Los fondos de capital de riesgo se ofrecen principalmente a grandes instituciones y personas adineradas a través de colocaciones privadas. Por el contrario, los BDC permiten que inversionistas más pequeños y no acreditados inviertan en ellos y, a su vez, en pequeñas empresas en crecimiento.

Los fondos de capital de riesgo retienen un número limitado de inversionistas y deben cumplir con ciertas pruebas relacionadas con los activos para evitar ser clasificados como una empresa de inversión regulada. Por otro lado, las acciones de BDC generalmente se negocian en bolsas de valores y están continuamente disponibles como inversiones públicas.

Los BDC que se niegan a cotizar en bolsas deben cumplir con las mismas regulaciones que los BDC que cotizan en bolsa. Sin embargo, existen regulaciones menos estrictas sobre los montos de los préstamos, las transacciones con partes relacionadas y la compensación de capital, lo que convierte a las BDC en una forma atractiva de registro para los capitalistas de riesgo que antes se mostraban reacios a emprender la onerosa regulación de las empresas de inversión.

Pros y contras de invertir en BDC

ventaja

• alto rendimiento de dividendos

• Abierto a inversores minoristas

• líquido

• diversidad

defecto

• alto riesgo

• Sensible a las subidas de tipos de interés

• activos ilíquidos/opacos

• puede magnificar las pérdidas

• Dividendos gravados como ingresos

Ventajas explicadas

• alto rendimiento de dividendos: Dado que las BDC son sociedades de inversión reguladas (RIC), deben distribuir más del 90% de sus beneficios a los accionistas. Este estatus de RIC significa que no están sujetos al Impuesto sobre Sociedades antes de distribuir beneficios a los accionistas. El resultado es una rentabilidad por dividendo superior a la media.
• Abierto a inversores minoristas: Los BDC brindan a los inversores exposición a inversiones de deuda y capital principalmente en empresas privadas, a menudo cerradas a los inversores minoristas.
• líquido: Los BDC se negocian en bolsas públicas, lo que les proporciona una liquidez y transparencia considerables.
• diversidad: La inversión en BDC puede diversificar la cartera de un inversor, y los valores pueden mostrar rendimientos muy diferentes a los de las acciones y los bonos.

Desventajas Descripción

• alto riesgo: Si bien BDC en sí es líquido, muchos de sus activos no lo son. La cartera está dominada por empresas privadas o pequeñas empresas públicas con pocas transacciones. BDC invierte activamente en empresas que proporcionan tanto ingresos actuales como plusvalías futuras;Por lo tanto, tienen una calificación de riesgo más alta.
• Sensible a las subidas de tipos de interés: El aumento de las tasas de interés, lo que hace que sea más caro pedir dinero prestado, podría obstaculizar los márgenes de beneficio de BDC.
• Activos ilíquidos u opacos: Dado que la mayoría de las participaciones de BDC se invierten normalmente en valores sin liquidez, la cartera de BDC tiene estimaciones de valor razonable subjetivas y puede sufrir pérdidas repentinas y rápidas. Además, BDC invierte en empresas objetivo que a menudo no tienen un historial o un historial inquietante.
• amplificar la pérdida: Las pérdidas pueden magnificarse porque las BDC a menudo utilizan el apalancamiento, es decir, piden prestado dinero que invierten o prestan a empresas objetivo. El apalancamiento puede mejorar el retorno de la inversión (ROI), pero también puede generar problemas de flujo de efectivo si los activos apalancados se deprecian.
• Dividendos gravados como ingresos: Los dividendos de BDC se gravan como ingresos porque no cumplen con los criterios para calificar como dividendos.

Cómo invertir en BDC

Una empresa de desarrollo empresarial es una empresa pública y sus acciones se negocian en una bolsa pública, por lo que puede comprar acciones a través de su corredor.

Algunas acciones de BDC están incluidas en fondos cotizados en bolsa y fondos mutuos. Por ejemplo, el ETF VanEck BDC Income está disponible a través de muchos corredores y está disponible para inversores minoristas. 1

¿Cómo gana dinero BDC?

Una empresa de desarrollo de negocios puede ganar dinero de diferentes maneras. Una de las formas más comunes es comprar capital de la empresa que financian y venderlo cuando se aprecia.

Si un BDC compra bonos convertibles de las empresas en las que invierte, puede obtener ingresos de los bonos y luego convertirlos en acciones. Una vez convertido, el capital puede conservarse para apreciación o venderse para obtener ganancias de capital.

Los préstamos son otra forma de que BDC gane dinero. De manera similar a cómo los consumidores toman prestado de los bancos, los BDC cobran intereses sobre sus préstamos.

¿Cuáles son los beneficios de BDC?

Las empresas de desarrollo empresarial ofrecen a los inversores mayores rendimientos y rendimientos.

¿Cómo gana dinero BDC?

Los BDC ganan dinero proporcionando capital y comprando acciones o bonos a las empresas en sus carteras.

¿Qué son los préstamos de BDC?

Un préstamo de empresa de desarrollo empresarial es cuando BDC proporciona fondos a las empresas en las que invierte.

línea de fondo

Una empresa de desarrollo empresarial es una empresa que existe para ayudar a las empresas más pequeñas o en dificultades financieras. BDC utiliza técnicas de recaudación de fondos para recaudar dinero de los inversionistas y luego usa ese dinero para invertir en estas pequeñas empresas.

Fueron creados por el Congreso en 1980 para ayudar a las pequeñas empresas a crecer mientras trataban de protegerlas de las tácticas depredadoras que a veces se utilizan para hacerse cargo de las empresas en dificultades.

Los BDC generalmente tienen rendimientos más altos que los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa, pero esos rendimientos vienen con un aumento igual en riesgo y volatilidad. Si está considerando invertir en BDC, es mejor hablar con un asesor financiero profesional para determinar si se ajustan a sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.