Financiamiento Fuera De Balance (Obsf)

¿Qué es la financiación fuera de balance (OBSF)?

El término financiación fuera de balance (OBSF) se refiere a las prácticas contables que implican el registro de los activos de la empresaO pasivos de forma que no aparezcan en el balance de una empresa. Esta práctica se utiliza para mantener baja la relación deuda-capital (D/E) y el apalancamiento, especialmente si la inclusión de grandes gastos violaría convenios de deuda negativos. Siempre y cuando la empresa siga las normas y reglamentos contables. Es contra la ley si los jefes de las empresas lo utilizan para ocultar activos o pasivos de los inversores y los reguladores financieros. 1

• La financiación fuera de balance es una práctica contable en la que una empresa no informa determinados activos y pasivos en su balance.
• Esta práctica ayuda a las empresas a mantener bajas las relaciones deuda-capital y apalancamiento, lo que reduce los costos de endeudamiento y evita incumplimientos de convenios.
• La financiación fuera de balance no es ilegal siempre que la empresa siga las normas y reglamentos contables. 1
• Reguladores deseosos de tomar medidas enérgicas contra el OBSF problemático.2
• Se han introducido reglas de información más estrictas para mejorar la transparencia en los arrendamientos operativos impugnados. 2

Comprender el financiamiento fuera del balance general (OBSF)

Una empresa muy endeudada a menudo hace todo lo que está a su alcance para garantizar que su apalancamiento no provoque el incumplimiento de sus acuerdos con los prestamistas (también conocidos como convenios). Del mismo modo, un balance de aspecto más saludable puede atraer a más inversores. Para lograr estos objetivos, es posible que deban recurrir a ciertas estrategias contables, como OBSF.

La financiación fuera de balance es una práctica contable que permite a una empresa mantener determinados activos y pasivos fuera de balance. Aunque es posible que no estén en la hoja de trabajo, aún pertenecen al negocio. OBSF a menudo es utilizado por empresas altamente apalancadas, especialmente cuando asumir más deuda significa una mayor relación deuda-capital. Cuanta más deuda tenga una empresa, mayor será el riesgo de que un prestamista incumpla. Esto significa cobrar a las empresas tasas de interés más altas. 1

Esta práctica implica omitir ciertos gastos de capital o activos del balance general. Esto significa transferir la propiedad a otra entidad, como un socio o una subsidiaria en la que la empresa adquiere una participación minoritaria. Por lo tanto, los ejemplos pueden incluir empresas conjuntas (JV), sociedades de investigación y desarrollo (RD) y arrendamientos operativos. Algunas empresas utilizan vehículos de propósito especial (SPV) con sus propios balances, a los que se transfieren estos activos y pasivos. 1

Por incompleto que parezca, la financiación fuera de balance es una práctica legal y muy legal, siempre que la empresa siga las normas y reglamentos contables establecidos. Las empresas en los EE. UU. están obligadas a cumplir con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP).3 La estrategia se vuelve ilegal cuando se usa para ocultar irregularidades financieras, como fue el caso de Enron. 4

Si bien algunas transacciones pueden no aparecer en el balance de una empresa, generalmente aparecen en los estados financieros adjuntos. Como inversor, es importante leer entre líneas, ya que esta información a menudo puede estar oculta en otros formularios financieros.

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Existen normas y reglamentos para garantizar que la contabilidad de la empresa sea justa y precisa. Como resultado, los reguladores desaconsejan el OBSF como método de contabilidad y dificultan su uso por parte de las empresas. Crece la necesidad de hacer más transparente la financiación fuera de balance. El propósito es ayudar a los inversores a tomar decisiones de inversión mejores y más informadas. A pesar de este impulso, las empresas aún pueden encontrar formas de mejorar sus balances en el futuro. 1

La clave para identificar señales de alerta en OBSF es leer los estados financieros en su totalidad. Como inversionista, debe buscar palabras como sociedad, alquiler o tarifa de alquiler, y observarlas con ojo crítico. También puede ponerse en contacto con la gerencia de la empresa para aclarar si se están utilizando los acuerdos OBSF y para determinar cuánto afectan realmente los pasivos.

Requisitos de informes de financiación fuera de balance (OBSF)

Las empresas deben cumplir con los requisitos de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y GAAP para divulgar OBSF en las notas de sus estados financieros. 5 Los inversores pueden estudiar estas notas y usarlas para descifrar la profundidad de los posibles problemas financieros, aunque esto no siempre es tan simple como parece.

Durante años, los reguladores han tratado de tomar más medidas enérgicas contra informes financieros tan dudosos. En febrero de 2016, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) cambió las reglas contables para los arrendamientos. Tomó medidas después de determinar que las empresas públicas de EE. UU. tenían más de $ 1,25 billones en obligaciones de arrendamiento OBSF bajo arrendamientos operativos. 26 Según el comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IAS), alrededor del 85% de los arrendamientos no se informan en el balance, lo que dificulta que los inversionistas determinen la actividad de arrendamiento y la capacidad de una empresa para pagar su deuda. 7

La actualización del estándar de contabilidad 2016-02 ASC 842 entró en vigencia en 2019. Los activos por derecho de uso y los pasivos derivados de arrendamientos ahora se registrarán en el balance. 2

Ahora también se requieren revelaciones mejoradas para informes cualitativos y cuantitativos en las notas a pie de página de los estados financieros. Además, OBSF también se puede utilizar para transacciones de venta y arrendamiento posterior. 2

Tipos de Financiamiento Fuera de Balance (OBSF)

Como se mencionó anteriormente, las empresas tienen una serie de herramientas a su disposición cuando se trata de financiamiento fuera de balance. Los arrendamientos operativos son algunas de las formas más populares de superar estos problemas. Así es como funciona el proceso.

En lugar de comprar el equipo directamente, las empresas alquilan o arriendan el equipo y luego lo compran al precio más bajo al final del período de arriendo. Al seleccionar esta opción, la empresa puede registrar solo el costo de alquiler del equipo. Regístrelo como un gasto operativoLos pasivos en el estado de resultados conducen a una disminución de los pasivos en su balance.

Las empresas conjuntas y las sociedades de I+D también se utilizan comúnmente en tales prácticas contables. Cuando una empresa crea una empresa conjunta u otro tipo de sociedad, no tiene que mostrar los pasivos de la sociedad en su balance general, incluso si tiene el control de la entidad. 1

Ejemplo de financiación fuera de balance (OBSF)

El notorio gigante de la energía Enron usó una forma de financiamiento fuera de balance llamada SPV para ocultar deudas masivas y activos tóxicos de inversionistas y acreedores. La compañía intercambió sus acciones de rápido crecimiento por efectivo o notas del SPV. SPV usó las acciones para cubrir los activos en el balance de Enron. 4

Cuando las acciones de Enron comenzaron a caer, el valor de los SPV cayó y Enron asumió la responsabilidad financiera de respaldarlos. Como Enron no pudo pagar a sus acreedores e inversores, la empresa se declaró en quiebra. Aunque el SPV ha sido divulgado en las notas a los documentos financieros de la empresa,Pocos inversores entendieron la gravedad de la situación. 4

¿Cómo funciona la financiación fuera de balance?

La financiación fuera de balance es una estrategia contable utilizada por las empresas para sacar del balance determinados activos, pasivos o transacciones. Pueden hacer esto para atraer a más inversionistas, o cuando tienen muchas deudas pero necesitan pedir prestado más para financiar sus operaciones. Las empresas con mayor deuda hacen esto para obtener mejores tasas de financiación. Pueden transferir estas transacciones a otras entidades, tales como subsidiarias o sociedades de propósito especial con sus propios balances, oa socios en negocios conjuntos. Estas transacciones aparecen en otros registros financieros. Aunque suene ilegal, mientras la empresa sea transparente y cumpla con las normas contables, no lo es. 1

¿Cómo saber si una empresa utiliza financiación fuera de balance?

Las empresas deben ser transparentes sobre sus prácticas contables. Los reguladores contables y financieros exigen cada vez más una mayor transparencia, exigiendo a las empresas que sean más comunicativas en la forma en que presentan su salud financiera. Esto significa que deben incluir notas en todos los informes financieros. Aún así, algunas empresas pueden encontrar otras formas de vestir sus balances, así que asegúrese de prestar atención a la redacción como sociedad, alquiler o gastos de arrendamiento. 15

¿Qué pasó con el balance de Enron?

Enron es una empresa estadounidense de energía, servicios y materias primas. La empresa ocultó millones de dólares en deuda y pérdidas acumuladas de inversionistas y analistas de una serie de proyectos y programas fallidos mediante el uso de vehículos de propósito especial y entidades de propósito especial. Estos se excluyen del balance de la empresa, lo que induce a error a los miembros del directorio y a los inversionistas acerca de estas prácticas de alto riesgo. Los inversores comenzaron a perder la confianza, lo que afectó a las SPV y SPE de Enron. Enron se vio obligada a declararse en quiebra. 4