Inversión De Impulso

¿Qué es la inversión de impulso?

Momentum Investing es una estrategia diseñada para capitalizar la persistencia de las tendencias de mercado existentes. Esta es una estrategia comercial en la que los inversores compran valores que han subido y los venden cuando parecen haber alcanzado su punto máximo.

En los mercados, el impulso se refiere a la capacidad de una tendencia de precios para sostenerse hacia adelante.

• Momentum Investing es una estrategia diseñada para aprovechar la continuación de las tendencias existentes en el mercado.
• El impulso del mercado es la capacidad de una tendencia de precios para mantenerse y continuar.
• La inversión de impulso generalmente implica un conjunto estricto de reglas basadas en indicadores técnicos que dictan los puntos de entrada y salida del mercado para un valor en particular.
• Pocos administradores de inversiones profesionales utilizan la inversión de impulso y se basan en cambio en factores fundamentales e indicadores de valor.

Más información sobre la inversión de impulso

La inversión de impulso implica ir en largo en acciones, futuros, fondos cotizados en bolsa (ETF) o cualquier instrumento financiero que muestre una tendencia alcista y vender en corto el activo correspondiente en una tendencia bajista.

Momentum Investing cree que una tendencia puede continuar durante un período de tiempo, y no importa cuánto dure, puede beneficiarse manteniendo la tendencia hasta que finalice. Por ejemplo, los inversores de impulso que entraron en el mercado de valores de EE. UU. en 2009 solían tener una tendencia alcista hasta diciembre de 2018.

Aunque no fue el primero en usar esta estrategia, el administrador de fondos y empresario Richard Driehaus a menudo se considera el padre de la inversión de impulso. 1

método de inversión de impulso

La inversión de impulso generalmente implica adherirse a un conjunto estricto de reglas basadas en indicadores técnicos que determinan los puntos de entrada y salida del mercado para un valor en particular.

Los inversores de impulso a veces utilizan dos medias móviles (MA) a más largo plazo para operar con señales, una ligeramente más corta que la otra. Por ejemplo, algunos usan MA de 50 y 200 días. En este caso, un cruce de 50 días por encima de 200 generaría una señal de compra, mientras que un retroceso por debajo de 200 generaría una señal de venta. Algunos inversores de impulso prefieren usar MA a largo plazo para la señalización.

Otra estrategia de inversión de impulso es seguir las señales basadas en el precio alargando los ETF en los sectores con el impulso más fuerte mientras acorta los ETF en los sectores con el menor impulso, y luego rotando dentro y fuera de esos sectores en consecuencia.

Otras estrategias de impulso implican el análisis de activos cruzados. Por ejemplo, algunos comerciantes de acciones vigilan la curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU. y la usan como una señal de impulso para las acciones que se mueven hacia adentro y hacia afuera. Un rendimiento a 10 años por encima del rendimiento a dos años suele ser una señal de compra, mientras que un rendimiento a dos años por encima del rendimiento a 10 años es una señal de venta. Vale la pena señalar que los rendimientos del Tesoro a 2 y 10 años tienden a ser fuertes predictores de recesiones y también tienen un impacto en el mercado de valores.

Además, algunas estrategias involucran tanto factores de impulso como algunos factores fundamentales. Uno de esos sistemas es CAN SLIM, que se hizo famoso por William O'Neill, fundador de Investor's Business Daily. 2 Debido a su énfasis en las ganancias por acción (EPS) trimestrales y anuales, algunos podrían argumentar que no es una estrategia de impulso per se. Sin embargo, el sistema generalmente busca acciones con ganancias e impulso de ventas, y tiende a apuntar a acciones con impulso de precios.

Si planea practicar la inversión de impulso, asegúrese de elegir el valor correcto y considere su liquidez y volumen de operaciones.

Al igual que otros sistemas de impulso, CAN SLIM también incluye reglas sobre cuándo ingresar y salir de acciones basadas principalmente en el análisis técnico.

El debate sobre la inversión de impulso

Pocos administradores de inversiones profesionales utilizan la inversión de impulso, argumentando que la selección de valores individuales basada en el flujo de caja descontado (DCF) y otros análisis de factores fundamentales tiende a producir resultados más predecibles y es una mejor manera de superar el rendimiento del índice a largo plazo."Como estrategia de inversión, es el pulgar de la Hipótesis de los Mercados Eficientes (EMH, por sus siglas en inglés), uno de los principios básicos de las finanzas modernas", citando la UCLA Anderson Review. artículo, "Momentum Investing: funciona, pero ¿por qué?" 3

Sin embargo, la inversión de impulso tiene sus defensores. Un estudio de 1993 publicado en el Journal of Finance documenta cómo una estrategia de comprar acciones ganadoras recientes y vender acciones perdedoras recientes de 1965 a 1989.43 produjo rendimientos a corto plazo más altos que el mercado estadounidense en su conjunto.

Recientemente, la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales (AAII, por sus siglas en inglés) descubrió que CAN SLIM puede superar al S&P 500 al observar los últimos períodos de 5 y 10 años, y superar en horizontes de tiempo más largos. 5

¿Qué indicadores técnicos pueden usar los comerciantes de impulso?

Los analistas técnicos pueden usar una variedad de indicadores de impulso en el comercio de impulso. Los más populares incluyen el indicador de fuerza relativa (RSI), la tasa de cambio (ROC), el estocástico y la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD).

¿Cuál es la fórmula para el impulso del mercado?

En general, el impulso del mercado se puede definir a partir de la siguiente ecuación:

$comenzar{alineado} M = V – V_x textbf{donde:} V = texto{último precio} V_x = texto{precio de cierre}xtext{días atrás} fin{alineado}$

​M=V−Vx​Donde: V=último precio Vx​=precio de cierre x número de días antes​

¿Cuál es la psicología del mercado detrás del comercio de impulso?

Los comerciantes de impulso se benefician de la mentalidad de rebaño, la codicia y el miedo a perderse algo. Esto podría conducir a una carrera alcista más alta de lo que podrían predecir los fundamentos. El miedo a la pérdida y el pánico también pueden hacer que una liquidación se convierta en un colapso.