Juan Bogle

John Bogle es el fundador de Vanguard Group y uno de los principales defensores de la inversión indexada. Bogle, a menudo conocido como "Jack", revolucionó el mundo de los fondos mutuos al crear inversiones indexadas, lo que permitió a los inversores comprar fondos mutuos que rastrean el mercado en general. Su intención general al hacer esto es hacer que la inversión sea más fácil y económica para el inversionista promedio.

Murió el 16 de enero de 2019 a la edad de 89.1

• John Bogle es inversionista y fundador de Vanguard Group, una de las firmas de inversión más grandes del mundo.
• Bogle creó la inversión en índices, que permite a los inversores comprar fondos mutuos que rastrean el mercado en general.
• Bogle lanzó el Fondo Vanguard 500, que rastrea los rendimientos del SP 500 y marca el primer fondo indexado para inversores minoristas.
• Uno de los logros pioneros de Bogle fue la inversión de bajo costo en fondos mutuos mediante la creación de fondos sin cargo.
• La inversión en índices emplea una estrategia de inversión pasiva que requiere que los administradores solo se aseguren de que las posiciones del fondo coincidan con las del índice de referencia.
• Sentido común de fondos mutuos: nuevos requisitos para inversores inteligentes es un libro sobre inversiones de Bogle que desde entonces se ha convertido en un clásico para los inversores de todo el mundo. 2

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John Bogle sobre el lanzamiento del primer fondo indexado del mundo

Temprana edad y educación

John Bogle nació el 8 de mayo de 1929 en Montclair, Nueva Jersey. Asistió al Blair College, pagado por su tío, ya que su familia perdió la mayor parte de su riqueza en la caída de la bolsa de valores de 1929. John Bogle asistió a la Universidad de Princeton, especializándose en economía. 3

Al principio de su carrera, se unió a Wellington Management en 1951 y trató de convencerlos de que cambiaran su estrategia de centrarse en un fondo de inversión en múltiples fondos de inversión. Eventualmente se convirtió en presidente de Wellington, pero fue despedido después de una mala decisión de fusión. Luego fundó su propia compañía de fondos mutuos, Vanguard Group, en 1974.13

Logros notables

pionero

En Vanguard, Bogle ha adoptado una estructura de propiedad novedosa en la que los accionistas de fondos mutuos se convierten en propietarios parciales de los fondos en los que invierten. El propio fondo es propietario de la empresa de inversión, lo que convierte a los inversores del fondo en propietarios indirectos de la propia empresa. Esta estructura permite a la empresa incorporar cualquier utilidad a su estructura operativa, reduciendo así los costos de inversión para los inversionistas del fondo.

En 1976, Bogle lanzó el Fondo Vanguard 500, que rastrea los rendimientos del SP 500 y marcó el primer fondo indexado para inversores minoristas. La estructura única de Bogle para Vanguard también lo hace ideal para ofrecer fondos mutuos sin cargo que no cobran comisiones por compras de inversión. 1

Un fondo indexado es un fondo de inversión, como un ETF o un fondo mutuo, cuya cartera se construye para que coincida con un índice de mercado específico.

Cuando se lanzó el fondo Vanguard 500 en su iteración inicial, recaudó solo $ 11 millones en su primera suscripción en 1976. Al 28 de julio de 2022, el fondo tenía más de $709 mil millones en activos bajo administración. 12

Bogle se retiró como director ejecutivo y presidente de Vanguard en 1999, el mismo año en que escribió "El sentido común de los fondos mutuos: nuevos requisitos para los inversores inteligentes", que desde entonces se ha convertido en un clásico para los inversores de todo el mundo. 1

herencia

John Bogle ha contribuido significativamente a la popularidad de la inversión en índices, donde un fondo mantiene una cartera que rastrea los principales índices del mercado. La filosofía de Bogle de que al inversionista promedio le resultaría difícil o imposible vencer al mercado con el tiempo lo llevó a priorizar formas de reducir las tarifas asociadas con la inversión en fondos mutuos. Por ejemplo, Borg se enfoca en fondos sin cargo con baja rotación y estrategias de inversión simples.

La filosofía detrás de la inversión pasiva a menudo se basa en la idea de que las tarifas asociadas con la búsqueda de altos rendimientos de mercado compensan la mayoría o la totalidad de las ganancias que obtienen los inversores a través de estrategias pasivas que se basan en fondos con baja rotación, tarifas de administración y índices de gastos.

La inversión pasiva está en marcado contraste con la inversión activa, que requiere que los gerentes asuman roles más prácticos para superar al mercado.

Los fondos indexados son una buena opción para este modelo porque sus tenencias se basan en valores que cotizan en un índice determinado. Los inversores que compran acciones de fondos indexados se benefician de la diversidad que representan todos los valores del índice.

Esto evita el riesgo de que una empresa en particular reduzca el rendimiento del fondo en general. Los fondos indexados también operan más o menos por su cuenta, ya que los administradores de fondos solo necesitan asegurarse de que sus posiciones coincidan con los índices que les interesan. Esto hace que los fondos indexados sean menos costosos que los fondos negociados más activamente.

Finalmente, debido a que los fondos indexados requieren menos transacciones para mantener sus carteras que los fondos con planes administrados más activamente, los fondos indexados tienden a generar rendimientos más eficientes desde el punto de vista fiscal que otros tipos de fondos.

¿Cuál es el patrimonio neto de John Bogle?

En el momento de su muerte en 2019, John Bogle tenía un patrimonio neto de aproximadamente $80 millones. Obtuvo la mayor parte de su dinero como fundador de la firma de gestión de inversiones Vanguard. 4

¿Quién inventó la inversión pasiva?

La inversión pasiva fue inventada por John Bogle, fundador de la firma de gestión de inversiones Vanguard. Al hacerlo, creó una nueva industria centrada en este tipo de inversión, en lugar del enfoque tradicional de inversión, es decir, la inversión activa. Es conocido como el "Padre de la Inversión Pasiva". 5

¿Cuál es la diferencia entre un ETF y un fondo indexado?

Los ETF se pueden negociar en bolsas como las acciones en cualquier momento, mientras que los fondos indexados solo se pueden negociar a precios fijos al final del día. Los ETF ofrecen una mayor flexibilidad que los fondos indexados.

línea de fondo

John Bogle fundó Vanguard Group, una de las firmas de gestión de inversiones más grandes del mundo y es un gigante en la historia de la gestión de inversiones. A través de Vanguard, popularizó la inversión pasiva, facilitando que el inversionista promedio invierta capital y genere rendimientos con bajo riesgo.