Lanzamiento Del Primer Etf De Acciones Individuales Apalancado En Medio De Un Acalorado Debate

Un nuevo tipo de fondo cotizado en bolsa (ETF) de alto riesgo comenzó esta semana para los inversores estadounidenses a medida que los mercados se volvían más volátiles. Estos son muy diferentes de la mayoría de los ETF, que normalmente invierten en una gran cantidad de acciones, como fondos mutuos. Por el contrario, los ETF de acciones individuales que toman posiciones apalancadas o inversas en una sola acción ahora se están introduciendo en el mercado. Estos ETF de acciones individuales apalancados no están destinados a inversiones a largo plazo. Simulan el rendimiento del ETF multiplicado por algún múltiplo diariamente, como 2x o -2x el rendimiento.

• Los ETF de acciones individuales apalancados no son adecuados para inversores que compran y mantienen, sino para posiciones a corto plazo.
• La SEC ha advertido que estos productos complejos son de alto riesgo y volátiles, pero el apoyo a ellos está dividido.
• Estos activos deben ser utilizados por personas que tengan un profundo conocimiento de la inversión y una alta tolerancia al riesgo.
• FINRA está pidiendo a los reguladores que mejoren la supervisión y exijan pruebas de conocimiento para los inversores interesados ​​en utilizar ETF de acciones únicas.

Vea ocho nuevos ETF de acciones individuales apalancados

AXS Investments está lanzando ocho nuevos ETF de acciones individuales apalancados esta semana, con un enfoque en compañías que incluyen a Tesla Inc (TSLA), Nvidia (NVDA), PayPal (PYPL), Nike (NKE) y Pfizer (PFE).

En concreto, estos fondos son: AXS TSLA Bear Daily ETF (TSLQ);AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF (NVDS);AXS 1.5X PYPL Bear Daily ETF (PYPS);AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF (PYPT);AXS 2X NKE Bear Daily ETF (NKEQ);AXS 2X NKE Bull Daily ETF (NKEL);AXS 2X PFE Bear Daily ETF (PFES);y AXS 2X PFE Bull Daily ETF (PFEL).1

Europa fue la primera en lanzar ETF de acción única apalancados e inversos en 2018. 2 Esta es la primera vez que Estados Unidos ingresa al espacio de los ETF de acción única.

Advertencia de alto riesgo

El lanzamiento de estos ETF ha provocado un acalorado debate entre reguladores e inversores sobre sus riesgos.

FINRA, un regulador no gubernamental, ha cuestionado si las regulaciones actuales son suficientes para regular los ETF apalancados de acciones únicas. FINRA está buscando comentarios sobre varios temas, entre ellos: "Si el marco regulatorio actual, vigente cuando la mayoría de las personas acceden a productos financieros a través de profesionales financieros en lugar de plataformas autónomas, es apropiado para abordar las preocupaciones actuales que surgen de productos y opciones complejos". 3

FINRA también hace un llamado a los clientes minoristas para que demuestren su comprensión de los riesgos asociados con los ETF de acciones individuales apalancados a través de verificaciones de conocimiento. Recomiendan que se les debe pedir a los clientes que completen cursos y evaluaciones si no logran comprender adecuadamente los riesgos. 4

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), que dio luz verde a un nuevo ETF, parece estar dividida sobre sus intereses. La comisionada Caroline Crenshaw pidió una actualización del marco regulatorio para abordar mejor los riesgos para los inversores y el mercado. 5 En una declaración, planteó "si estos productos son de interés público y coherentes con la protección de los inversores. Recomiendo encarecidamente a mis colegas que consideren la elaboración de normas en estas circunstancias".6

Lori Schock, directora de la Oficina de Educación y Defensa del Inversor de la SEC, respaldó esto, pero también emitió un comunicado advirtiendo a los inversores que no mantengan ETF de acciones individuales durante varios días. 7 "Es importante destacar que, al igual que muchos otros productos complejos negociados en bolsa, los ETF de acciones únicas apalancados y/o inversos están diseñados para proporcionar rendimientos en un período de tiempo muy corto (incluso un día en algunos casos). Los inversores que mantienen estos productos durante períodos más prolongados pueden introducir nuevos riesgos. "8

línea de fondo

Los ETF de acciones individuales apalancados ofrecen a los inversores nuevas oportunidades en mercados volátiles, pero con mayor riesgo. Estos productos complejos no son adecuados para nuevos inversores y deben considerarse de alto riesgo. Quienes tengan un profundo conocimiento de las inversiones y una alta tolerancia al riesgo no deberían verlas como oportunidades de comprar y mantener. Están destinados a apuestas y operaciones a corto plazo.