Liquidez Financiera

¿Qué es la liquidez financiera?

Considere todos los activos que posee. Algunas cosas que posee, como sus mejores camisas o la comida en su refrigerador, pueden agotarse rápidamente. Otros, como monedas coleccionables raras o pinturas personalizadas de su familia, pueden ser un poco más difíciles. La relativa facilidad con la que se pueden comprar y vender cosas se denomina liquidez.

La liquidez financiera afecta a las personas, las empresas y los mercados financieros. Comprender qué es la liquidez financiera, cómo medirla y por qué es importante es crucial cuando todos los grupos intentan comprar y vender cosas.

• La liquidez financiera se refiere a la facilidad con la que un activo puede convertirse en efectivo.
• El efectivo, las acciones públicas, el inventario y algunas cuentas por cobrar se consideran más líquidos porque las empresas o los individuos pueden esperar convertirlos en efectivo a corto plazo.
• Los activos fijos a largo plazo o los valores privados son más difíciles de vender, lo que los hace ilíquidos.
• Una empresa puede medir su liquidez calculando su índice actual, índice rápido o índice de flujo de efectivo operativo.
• La liquidez es importante porque indica si hay una incapacidad para pagar la deuda o mantener intacto el protocolo en el corto plazo.

Comprender la liquidez financiera

Los activos como acciones y bonos son muy líquidos porque se pueden convertir en efectivo en unos pocos días. Sin embargo, grandes activos tales como propiedad, planta y equipo no se convierten fácilmente en efectivo. Por ejemplo, su cuenta de cheques es líquida, pero si posee un terreno y necesita venderlo, puede llevar semanas o meses liquidarlo, lo que lo vuelve ilíquido.

Antes de invertir en cualquier activo, es importante tener en cuenta el nivel de liquidez del activo, ya que volver a convertirlo en efectivo puede ser difícil o llevar tiempo. Por supuesto, además de vender activos, también se puede obtener efectivo tomando préstamos contra activos. Por ejemplo, un banco presta dinero a una empresa, utilizando los activos de la empresa como garantía para proteger al banco del incumplimiento. La empresa recibe efectivo, pero debe reembolsar al banco el monto original del préstamo más los intereses.

Liquidez financiera por clase de activo

El efectivo es el activo más líquido y las empresas también pueden tener inversiones a muy corto plazo que se consideran equivalentes de efectivo y son extremadamente líquidas. Las empresas a menudo tienen otras cuentas por cobrar a corto plazo que pueden convertirse en efectivo rápidamente. Durante las operaciones normales, el inventario disponible no vendido a menudo se convierte en moneda. Las empresas también pueden tener obligaciones con los clientes a quienes les han emitido crédito.

Algunas inversiones son fácilmente convertibles en efectivo, como acciones y bonos públicos. Debido a que las acciones y los bonos tienen intercambios públicos de precios continuos, a menudo se los denomina activos líquidos.

Otros activos de inversiónAquellos que pueden tardar más en convertirse en efectivo pueden incluir acciones preferentes o restringidas, que generalmente tienen un acuerdo sobre cómo y cuándo se pueden vender. Además, ciertos tipos de inversiones pueden no tener un mercado sólido o una gran cantidad de inversores interesados ​​en obtener la inversión. Considere las acciones privadas que no se pueden intercambiar fácilmente iniciando sesión en su cuenta de corretaje en línea.

Las monedas, los sellos, el arte y otros objetos de colección son menos líquidos que el efectivo si los inversores quieren el valor total del artículo. Por ejemplo, si un inversor vendiera a otro coleccionista, podría obtener el valor total si esperara al comprador adecuado. Sin embargo, debido al mercado especializado de artículos de colección, puede llevar tiempo encontrar al comprador adecuado con el vendedor adecuado.

Los terrenos, bienes inmuebles o edificios se consideran los activos menos líquidos porque pueden tardar semanas o meses en venderse. Los activos fijos a menudo requieren un proceso de venta prolongado, que incluye documentación legal y requisitos de informes. Estos tipos de activos simplemente toman más tiempo y son menos líquidos que las acciones públicas, que generalmente se pueden vender de inmediato.

Al 30 de abril de 2022, 12,7 millones de acciones Clase A de GameStop se registraron directamente con el agente de transferencia de la empresa. El acto de registrar acciones directamente a través de Computershare reduce efectivamente la liquidez de las acciones de una empresa, ya que las acciones que se mantienen en la bolsa no se pueden prestar fácilmente. 1

liquidez del mercado

La liquidez del mercado se refiere a la capacidad de un mercado para permitir la compra y venta fácil y rápida de activos, como el mercado financiero o el mercado inmobiliario de un país.

Un mercado de valores es líquido si las acciones se pueden comprar y vender rápidamente y las transacciones tienen poco efecto sobre el precio de las acciones. Las acciones de empresas que cotizan en las principales bolsas generalmente se consideran líquidas.

Si el intercambio tiene un volumen alto, el precio por acción ofrecido por los compradores (oferta) y el precio que los vendedores están dispuestos a aceptar (pregunta) deben estar cerca uno del otro. En otras palabras, el comprador no tiene que pagar más para comprar las acciones, y se pueden liquidar fácilmente. Cuando se amplía el diferencial entre los precios de oferta y demanda, el mercado pierde liquidez. Para acciones ilíquidas, el diferencial puede ser más amplio, equivalente a un pequeño porcentaje del precio de negociación.

La hora del día también importa. Si negocia acciones o inversiones fuera del horario de atención, es posible que haya menos participantes en el mercado. Además, si opera con instrumentos extranjeros, como divisas, por ejemplo, durante el horario comercial asiático, la liquidez del euro puede verse reducida. Por lo tanto, el margen de oferta y demanda puede ser mucho mayor que cuando opera con euros durante el horario de negociación europeo.

Medición de Liquidez Financiera

La liquidez de una empresa generalmente se refiere a la capacidad de la empresa para utilizar sus activos circulantes para cumplir con sus pasivos circulantes oa corto plazo. Una empresa también se mide por la cantidad de efectivo que genera fuera de sus pasivos. El efectivo restante que tiene una empresa para expandir su negocio y pagar a sus accionistas a través de dividendos se llama flujo de efectivo.

A continuación se presentan tres índices comúnmente utilizados para medir la liquidez de una empresa o la liquidación de activos de una empresa para cumplir con sus obligaciones actuales.

índice de liquidez

Esteradio actual(también conocido como índice de capital de trabajo) es una medida de la liquidez de una empresa, que se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes. El término corriente se refiere a activos o pasivos a corto plazo que se consumen (activos) y se cancelan (pasivos). un año. El índice actual se utiliza para proporcionar la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos (deuda y cuentas por pagar) con sus activos (efectivo, valores negociables, inventarios y cuentas por cobrar). Por supuesto, los estándares de la industria varían, pero lo ideal es que las empresas tengan una relación mayor a 1, lo que significa que tienen más activos corrientes que pasivos corrientes. Sin embargo, es importante comparar la relación con empresas similares dentro de la misma industria para una comparación precisa.

Esterazón rápida, a veces llamada relación de prueba ácida, es la misma que la relación actual, pero esta relación excluye el inventario. En comparación con otros activos circulantes como el efectivo, las inversiones a corto plazo y las cuentas por cobrar, los inventarios son los más difíciles de convertir en efectivo, por lo que se excluyen los inventarios. En otras palabras, los inventarios no son tan líquidos como otros activos circulantes. Un valor de relación superior a 1 generalmente se considera bueno desde el punto de vista de la liquidez, pero depende de la industria.

EsteRazón de flujo de efectivo operativoMide en qué medida el flujo de efectivo generado por las actividades operativas de la empresa cubre los pasivos corrientes. El índice de flujo de efectivo operativo mide la liquidez a corto plazo al calcular la cantidad de veces que una empresa puede pagar la deuda actual con el efectivo generado durante el mismo período. El índice se calcula dividiendo el flujo de efectivo de las operaciones entre los pasivos circulantes. Un número más alto es mejor porque significa que la empresa puede pagar sus pasivos corrientes con más frecuencia. Un aumento en los índices de flujo de efectivo operativo es una señal de salud financiera, y las empresas con índices decrecientes pueden tener problemas de liquidez a corto plazo.

La liquidez es una medida de la salud financiera a corto plazo, mientras que la solvencia es una medida de la salud financiera a largo plazo.

¿Por qué es importante la liquidez?

En términos generales, es ventajoso mantener activos líquidos. Estos tipos de activos o inversiones pueden estar asociados con tarifas, multas o costos de transacción más bajos al convertirlos en efectivo. Es más probable que otras partes intercambien productos básicos y, a menudo, tengan pautas contables sólidas para los artículos que son más fáciles de valorar y vender.

Los activos líquidos también tienen ventajas psicológicas. Algunas personas o empresas pueden sentarse y relajarse sabiendo que tienen recursos disponibles para satisfacer necesidades a corto plazo. En lugar de forzar la venta de activos a corto plazo, la liquidez es importante porque ayuda a fomentar un entorno estratégico, deliberado y proactivo en lugar de uno reaccionario.

La liquidez financiera también juega un papel vital en la salud financiera a corto plazo de una empresa o individuo. Todo el mundo necesita pagar sus facturas con regularidad;No importa cuánto gane una empresa o cuánto valga la casa de una persona si no tiene suficiente efectivo disponible. Considere una empresa con $ 1 mil millones en activos fijos pero solo $ 1 en efectivo. Si tuviera que renunciar a algunos activos fijos, la empresa no podría pagar su renta de $10,000.

Desventajas de la Liquidez

Para algunos inversores y en algunas situaciones, los activos ilíquidos en realidad tienen ventajas sobre los activos líquidos. Considere un certificado de depósito. La tasa de rendimiento de los CD es generalmente más alta que la de las cuentas bancarias. Si una empresa o individuo puede sacrificar liquidez, puede generar mayores rendimientos del activo.

También tienen la ventaja de ser menos volátiles porque los activos ilíquidos son más difíciles de vender. Imagine dos activos: una acción pública en Amazon y un acre de tierras de cultivo en Riverdale, Dakota del Norte. Dado que los inversionistas no pueden entrar en pánico al vender tierras de cultivo, pero pueden negociar emocionalmente con una sola acción pública, la falta de liquidez podría proteger a los inversionistas de sí mismos y obligarlos a aferrarse a los activos en medio de la volatilidad del mercado.

liquidez financiera

ventaja

• Los activos a menudo se asocian con tarifas, sanciones o costos de transacción más bajos.

• Los activos generalmente son ampliamente aceptados por otros y pueden intercambiarse fácilmente.

• Los activos a menudo tienen precios públicos, lo que hace que estos activos sean los más fáciles de valorar.

• Los activos brindan la mayor tranquilidad para satisfacer las necesidades a corto plazo.

• Los activos crean las mejores perspectivas de salud financiera a corto plazo.

defecto

• El rendimiento de un activo es generalmente más bajo que el de un activo ilíquido debido al menor riesgo involucrado.

• Un activo puede ser menos volátil porque es más difícil de vender.

• Los activos pueden ser de naturaleza más especial (es decir, coleccionables 1:1 cuyo valor supera la valoración financiera.

Ejemplo de liquidez financiera

En el año fiscal 2021, Disney reportó ingresos totales de $ 67.4 mil millones. La compañía también salió de la pandemia y reportó $ 2.5 mil millones en ingresos netos, lo que convirtió a la compañía de una pérdida de 2020 a una ganancia. Podría decirse que el desempeño financiero de Disney en 2021 es mejor que en 2020.2

Sin embargo, profundizar en la liquidez financiera de Disney podría pintar una imagen ligeramente diferente. A fines del año fiscal 2021, Disney reportó menos de $ 16 mil millones en efectivo disponible, casi $ 2 mil millones menos que el año anterior. Además, mientras que los activos totales de la compañía aumentaron en más de $2 mil millones, los activos corrientes totales de la compañía disminuyeron en aproximadamente $1.5 mil millones.

En cuanto a los pasivos de Disney, los pasivos actuales totales de la compañía hasta el año fiscal 2021 son un poco más de $ 31 mil millones. Este es un aumento de más de $ 4 mil millones con respecto al año anterior. El saldo de cada una de las cuentas por pagar, adeudo corriente e ingresos diferidos de la empresa aumentó con respecto al año anterior. El análisis de la razón actual de Disney muestra que la liquidez de la empresa se ha deteriorado:

Ratio actual (2021): ($33.657/$31.077) = 1,08

Ratio actual (2020): ($35.251/$26.628) = 1,33

Entonces, si bien las ventas de Disney en 2021 superaron las del año anterior y generaron más ventas que en 2020, la liquidez de la empresa se deterioró. Para fines de 2021, la empresa tiene menos recursos de corto plazo para cumplir con las obligaciones de corto plazo.

¿Qué significa liquidez?

Para una empresa, la liquidez es una medida de la rapidez con que sus activos pueden convertirse en efectivo a corto plazo para cumplir con las obligaciones de deuda a corto plazo. Si las empresas valoran la flexibilidad a corto plazo, quieren tener activos líquidos.

Para los mercados financieros, la liquidez representa la facilidad con la que se puede negociar un activo. Los corredores suelen tener como objetivo tener una alta liquidez, ya que esto permite a sus clientes comprar o vender el valor subyacente sin preocuparse de si el valor está disponible para la venta.

¿Cuáles son algunos ejemplos de liquidez?

Imagine una empresa con $ 1,000 disponibles y $ 500 en inventario que espera vender en el corto plazo. Además, la empresa tiene cuentas por pagar a corto plazo de $2,000 vencidas. En este ejemplo, el capital de trabajo neto de la empresa (activo corriente - pasivo corriente) es negativo. Eso significa que la empresa es menos líquida porque sus activos actuales no tienen suficiente valor para pagar su deuda a corto plazo.

Un ejemplo no financiero es el lanzamiento de un producto popular que se vende inmediatamente.

¿Por qué es importante la liquidez en los mercados financieros?

La liquidez es importante en los mercados financieros porque garantiza que las operaciones y órdenes se ejecuten correctamente. En los mercados financieros, los compradores y vendedores suelen estar emparejados en función de las órdenes de mercado y las órdenes pendientes. Si no hay liquidez en un valor en particular, el mercado no puede ejecutar transacciones, los tenedores de valores no pueden vender sus activos y las partes interesadas en invertir en el valor no pueden comprar el activo.

¿Cómo mide la liquidez la empresa?

Hay varias razones financieras que se utilizan para calcular la liquidez de una empresa. Un índice de liquidez generalmente compara los activos actuales de una empresa con sus pasivos actuales para medir sus activos a corto plazo disponibles para pagar sus pasivos a corto plazo. Los índices o métricas de liquidez específicos incluyen el índice actual, el índice rápido y el capital de trabajo neto.

línea de fondo

La liquidez es importante en los mercados, empresas y particulares. Si los activos no se pueden convertir fácilmente en efectivo, las empresas o las personas pueden experimentar problemas de liquidez. Para las empresas que prestan a bancos y acreedores, la falta de liquidez podría obligar a las empresas a vender activos que no quieren liquidar para cumplir con obligaciones a corto plazo.

La liquidez del mercado es fundamental si los inversores quieren poder entrar y salir de sus inversiones con facilidad y sin problemas. Por lo tanto, debe asegurarse de monitorear la liquidez de las acciones, fondos mutuos, valores o mercados financieros antes de abrir una posición.