Margen Y Comercio De Margen Explicado Más Pros Y Contras

¿Qué es Margen?

Finanzas, el margen es la garantía que los inversores deben depositar con su corredor o bolsa para cubrir el riesgo crediticio que el tenedor trae al corredor o bolsa. El riesgo crediticio puede surgir si los inversores toman prestado efectivo de los corredores para comprar instrumentos financieros, toman prestado instrumentos financieros para vender al descubierto o celebran contratos de derivados.

Las compras marginales ocurren cuando un inversionista compra un activo tomando prestado el saldo de un corredor. La compra de margen es un pago inicial de un activo a un corredor;Los inversionistas usan valores marginales en sus cuentas de corretaje como garantía.

En un entorno comercial general, la ganancia es la diferencia entre el precio de venta de un producto o servicio y el costo de producción, o la relación entre la ganancia y los ingresos. Margincan también se refiere a la adición de la porción de la tasa de interés de una hipoteca de tasa ajustable (ARM) a la tasa de índice ajustada.

• El margen es dinero prestado de un corredor para comprar una inversión y es la diferencia entre el valor total de la inversión y el monto del préstamo.
• El comercio de margen es la práctica de utilizar fondos prestados de un corredor para negociar activos financieros que forman garantía para el préstamo del corredor.
• Una cuenta de margen es una cuenta de corretaje estándar que permite a los inversores utilizar efectivo o valores actuales en su cuenta como garantía para préstamos.
• El apalancamiento proporcionado por el margen tiende a magnificar las ganancias y pérdidas. En caso de pérdida, una llamada de margen puede requerir que su corredor liquide valores sin consentimiento previo.

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lucro

Aprenda sobre el margen y el comercio de margen

El margen es la cantidad de capital que un inversor tiene en su cuenta de corretaje. "Con margen" o "comprar con margen" significa usar dinero prestado de un corredor para comprar valores. Debe tener una cuenta de margen para hacer esto, no una cuenta de corretaje estándar. Una cuenta de margen es una cuenta de corretaje en la que el corredor presta fondos a los inversores para comprar más valores de los que pueden comprar con el saldo de la cuenta.

Comprar valores con margen es, en la práctica, como utilizar efectivo o valores existentes en su cuenta como garantía para un préstamo. Los préstamos hipotecarios vienen con tasas de interés regulares que deben pagarse. Los inversores están utilizando dinero prestado, por lo que se magnifican tanto las pérdidas como las ganancias. La inversión de margen puede ser ventajosa si los inversores esperan un rendimiento de su inversión superior al interés que pagan por el préstamo.

Por ejemplo, si su cuenta de margen tiene un requisito de margen inicial del 60% y desea comprar valores por un valor de $10,000, su margen será de $6,000 y puede pedir prestado el margen restante a su corredor.

La SEC dijo que las cuentas de margen "pueden ser muy riesgosas y no adecuadas para todos". 1

comprar con margen

La compra con margen consiste en pedir dinero prestado a un corredor para comprar acciones. Puede pensar en ello como un préstamo de una firma de corretaje. El comercio de margen le permite comprar más acciones de lo habitual. Para operar con margen, necesita una cuenta de margen. Esto es diferente de una cuenta de efectivo normal, en la que utiliza los fondos de su cuenta para realizar transacciones.

Depósito mínimo

Por ley, su corredor debe tener su consentimiento para abrir una cuenta de margen. Una cuenta de margen puede ser parte de su acuerdo de apertura de cuenta estándar o puede ser un acuerdo completamente separado. Las cuentas de margen requieren una inversión inicial de al menos $2,000, pero algunos corredores requieren más. Este depósito se llama un margen mínimo de 0.2

margen inicial

Una vez que la cuenta esté en funcionamiento, puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de las acciones. Esta parte del precio de compra que deposita se denomina margen inicial. Es importante saber que no tiene que aumentar su margen hasta el 50%. Puede pedir prestado un poco menos, como 10% o 25%. Tenga en cuenta que algunas firmas de corretaje requieren que deposite más del 50% del precio de compra. 2

Puede mantener su préstamo siempre y cuando cumpla con sus obligaciones, como pagar los intereses de los fondos prestados a tiempo. Cuando vende acciones en una cuenta de margen, los ingresos se utilizarán para pagar el préstamo hasta que se pague por completo.

Margen de Mantenimiento y Llamada de Margen

También hay un límite llamado margen de mantenimiento, que es el saldo mínimo de la cuenta que debe mantener antes de que un corredor lo obligue a depositar más dinero o vender acciones para pagar un préstamo. Cuando esto sucede, se llama una llamada de margen. Una llamada de margen es en realidad una solicitud de su firma de corretaje para agregar dinero a su cuenta o cerrar posiciones para que su cuenta vuelva al nivel deseado. Si no cumple con la llamada de margen, su firma de corretaje puede cerrar cualquier posición abierta para que la cuenta vuelva a su valor mínimo. Su firma de corretaje puede hacer esto sin su aprobación y puede elegir qué posiciones liquidar.

Además, su firma de corretaje puede cobrarle una comisión por operar. Usted es responsable de cualquier pérdida incurrida en el proceso, y su firma de corretaje puede liquidar suficientes acciones o contratos para exceder el requisito de margen inicial.

artículos de atención especial

Debido a que el uso del margen es una forma de pedir fondos prestados, tiene costos y los valores que se pueden dejar en margen en la cuenta son garantía. El costo principal es el interés que tienes que pagar por el préstamo. Los cargos por intereses se cargarán a su cuenta a menos que decida pagar. Con el tiempo, su nivel de deuda aumentará con los cargos por intereses. A medida que aumenta la deuda, también aumentan los gastos por intereses, y así sucesivamente. Por lo tanto, la compra de margen se utiliza principalmente para inversiones a corto plazo. Cuanto más tiempo mantenga su inversión, mayor será el rendimiento que necesita para alcanzar el punto de equilibrio. Si mantiene inversiones de margen durante un largo período de tiempo, sus probabilidades de obtener ganancias se vuelven en su contra.

No todas las acciones son elegibles para comprar con margen. La Junta de la Reserva Federal regula qué acciones se pueden marginar. 3 Como regla general, los corredores no permiten que los clientes compren acciones de centavo, valores OTCBB u ofertas públicas iniciales (OPI) con margen debido a los riesgos diarios que implican estos tipos. de accionesLos corredores individuales también pueden decidir no poner en margen ciertas acciones, así que consulte con ellos acerca de las limitaciones de su cuenta de margen.

Las grandes llamadas de margen pueden tener un efecto dominó en otros inversores. Si un único inversor principal se enfrenta a una llamada de margen grande, su liquidación forzosa podría reducir el valor de los valores mantenidos como garantía por otros operadores de margen, exponiendo a esos inversores al riesgo de sus propias llamadas de margen.

Ventajas y desventajas del comercio de margen

Ventajas del comercio de margen

La razón principal por la que los inversores operan con margen es para aprovechar el apalancamiento. Los centros de negociación de márgenes aumentan el poder adquisitivo al aumentar los fondos disponibles para comprar valores. En lugar de comprar valores con los fondos que tiene, los inversores pueden usar su capital como garantía para comprar más valores a fin de obtener un préstamo que exceda el capital que tienen disponible.

Por lo tanto, el comercio de margen puede generar grandes ganancias. Además, con más valores en la mano, el aumento de valor tiene mayores consecuencias porque se invierte más usando deuda. Del mismo modo, si el valor de los valores emitidos como garantía también aumenta, es posible que pueda aprovechar aún más a medida que crece la base de la garantía.

El comercio de margen también es generalmente más flexible que otros tipos de préstamos. Es posible que no haya un cronograma de pago fijo, y los requisitos de margen de mantenimiento de su corredor pueden ser simples o automatizados. Para la mayoría de las cuentas de margen, el préstamo permanece abierto hasta que se venden los valores y, por lo general, el prestatario realiza el pago final.

Desventajas del margen

Si los inversores ingresan al comercio de margen principalmente para extender las ganancias, deben ser conscientes de que el comercio de margen puede extender las pérdidas. Si el valor de los valores adquiridos con margen cae rápidamente, los inversores pueden deber no solo su inversión inicial de capital, sino también capital adicional a los prestamistas. El comercio de margen también tiene un costo;Los corredores a menudo cobran tarifas de interés, que se evalúan independientemente de qué tan bien (o mal) esté funcionando su cuenta de margen.

Los inversores pueden enfrentarse a llamadas de margen debido a los requisitos de margen y capital. Esta es la solicitud de un corredor para depositar fondos adicionales en sus cuentas de margen a medida que disminuye el valor de capital de los valores mantenidos. Los inversores deben ser conscientes de que este capital adicional es necesario para cumplir con las llamadas de margen.

Las liquidaciones forzadas pueden ocurrir si un inversionista no puede proporcionar capital adicional, o si el valor de la cuenta cae tan rápidamente y viola ciertos requisitos de margen. Esta liquidación forzosa venderá valores comprados con margen y puede generar pérdidas para cumplir con los requisitos del corredor.

Margen de las operaciones

ventaja

• Puede conducir a mayores ganancias debido al apalancamiento

• aumentar el poder adquisitivo

• A menudo tiene más flexibilidad que otros tipos de préstamos

• Posiblemente un ciclo de oportunidad autocumplido en el que un aumento en el valor de la garantía aumenta aún más las oportunidades de apalancamiento

defecto

• Puede conducir a mayores pérdidas debido al apalancamiento

• Incurrir en cargos de cuenta y cargos por intereses

• Puede dar lugar a llamadas de margen que requieran una inversión de capital adicional

• Puede resultar en una liquidación forzosa que resulte en la venta de valores (generalmente con pérdidas)

Ejemplo de margen

Suponga que deposita $10,000 en una cuenta de margen. Dado que pagó el 50% del precio de compra, eso significa que tiene un poder adquisitivo de $20,000. Entonces, si compra $5,000 en acciones, todavía le quedan $15,000 en poder adquisitivo. Tiene suficiente efectivo para cubrir la transacción, pero su margen no se ha utilizado. Solo comienza a pedir dinero prestado cuando compra valores por valor de más de $10,000.

Tenga en cuenta que el poder adquisitivo de una cuenta de margen varía diariamente en función de los movimientos de precios de los valores marginales en la cuenta.

Otros usos del margen

margen contable

En la contabilidad empresarial, el margen de beneficio es la diferencia entre los ingresos y los gastos, y las empresas suelen realizar un seguimiento de sus márgenes de beneficio bruto, operativo y neto. El margen bruto mide la relación entre los ingresos de una empresa y el costo de los bienes vendidos (COGS). El margen operativo toma el costo de los bienes vendidos y los gastos operativos y los compara con los ingresos, y el margen de utilidad neta toma en cuenta todos estos gastos, impuestos e intereses.

Margen hipotecario

Una hipoteca de tasa ajustable (ARM) ofrece una tasa fija durante un período introductorio, después del cual la tasa se ajusta. Para determinar la nueva tasa de interés, el banco agrega un margen al índice establecido. En la mayoría de los casos, el margen permanece igual durante todo el plazo del préstamo, pero la tasa de índice cambia. Para entender esto más claramente, suponga que una hipoteca con una tasa ajustable tiene un margen del 4% y está vinculada a un índice de bonos del Tesoro de EE. UU. Si el índice de bonos del Tesoro es del 6 %, la tasa hipotecaria es la tasa del índice del 6 % más un margen del 4 %, o el 10 %.45

¿Qué significa operar con margen?

El comercio de margen se refiere a pedir dinero prestado a una firma de corretaje para negociar. Al operar con margen, los inversores primero depositan efectivo, que luego se utiliza como garantía para un préstamo, y luego pagan intereses continuos sobre los fondos que toman prestados. El préstamo aumenta el poder adquisitivo de los inversores, permitiéndoles comprar más valores. Los valores comprados sirven automáticamente como garantía para los préstamos de margen.

¿Qué es una llamada de margen?

Una llamada de margen es una situación en la que un corredor que previamente ofreció un préstamo de margen a un inversionista envía un aviso a ese inversionista pidiéndole que aumente la cantidad de garantía en la cuenta de margen. Cuando se enfrentan a una llamada de margen, los inversores a menudo deben depositar efectivo adicional en sus cuentas, a veces mediante la venta de otros valores. Si el inversor se niega a hacerlo, el corredor tiene derecho a forzar la venta de la posición del inversor para recaudar los fondos necesarios. Muchos inversores temen las llamadas de margen porque pueden obligar a los inversores a vender sus posiciones a precios desfavorables.

¿Cuáles son otros significados del término margen?

Aparte de los préstamos de margen, el término margen tiene otros usos en el mundo financiero. Por ejemplo, se utiliza como un término general para referirse a varios márgenes de beneficio, como el margen bruto, el margen de beneficio antes de impuestos y el margen de beneficio neto. El término también se usa a veces para referirse a una tasa de interés o prima de riesgo.

¿Cuáles son los riesgos de operar con margen?

Al invertir con margen, los inversores corren el riesgo de perder más dinero del que ponen en una cuenta de margen. Esto puede suceder cuando el valor de los valores mantenidos disminuye, lo que requiere que los inversores proporcionen fondos adicionales o se ven obligados a vender valores.

línea de fondo

Los inversores que buscan aumentar el potencial de ganancias y pérdidas de la negociación pueden considerar la negociación con margen. El comercio de margen es la práctica de pedir fondos prestados, depositar efectivo como garantía y utilizar los fondos prestados para negociar. Mediante el uso de la deuda y el apalancamiento, el margen puede conducir a mayores ganancias de las que un inversor podría invertir solo con fondos personales. Por otro lado, si el valor de la seguridad cae, los inversores pueden enfrentar más dinero que la garantía que proporcionaron.