Over-The-Counter (Otc): Transacciones Definidas Y Tipos De Valores

¿Qué es de venta libre (OTC)?

Over-the-counter (OTC) es el proceso de negociación de valores a través de una red de corredores de bolsa, no un intercambio centralizado como la Bolsa de Valores de Nueva York.

Las transacciones OTC pueden involucrar acciones, bonos y derivados, que son contratos financieros que capturan el valor de los activos subyacentes, como las materias primas.

Cuando una empresa no cumple con los requisitos para cotizar en una bolsa de mercado estándar, como la Bolsa de Valores de Nueva York, sus valores pueden negociarse en el mercado extrabursátil, pero aún pueden estar sujetos a alguna regulación por parte de la Comisión de Bolsa y Valores.

• Los valores extrabursátiles (OTC) se pueden negociar sin cotizar en una bolsa.
• Los valores OTC pueden ser facilitados por intermediarios o corredores que se especializan en el mercado OTC.
• El comercio extrabursátil ayuda a facilitar acciones e instrumentos financieros que no están disponibles para los inversores.
• Las empresas que tienen acciones OTC pueden recaudar dinero vendiendo acciones.

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Comprender el comercio extrabursátil (OTC)

Las acciones que se negocian en el mercado extrabursátil suelen ser empresas más pequeñas que no pueden cumplir con los requisitos de cotización de un intercambio formal. Muchos otros tipos de valores también se negocian en el mercado extrabursátil.

Las acciones negociadas en bolsas se denominan acciones cotizadas, mientras que las acciones negociadas en el mostrador se denominan acciones no cotizadas.

Las transacciones comerciales se pueden realizar a través de la plataforma de correspondencia electrónica de OTC Markets Group: OTCQX;Comité OTC;y el Pink Open Market, también conocido como OTC Pink o "Pink Sheets".1

FINRA opera un intercambio extrabursátil llamado OTC Bulletin Board (OTCBB), pero FINRA cesó oficialmente las operaciones de OTCBB el 8 de noviembre de 2021

Tipos de valores OTC

Valores

Las acciones que se negocian en el mercado extrabursátil suelen ser empresas pequeñas que cuestan $295 000 para cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York y hasta $75 000 para cotizar en el Nasdaq. Algunas grandes empresas conocidas cotizan en el mercado OTC, como Allianz, BASF, Roche, Danone, etc.

vínculo

Los bonos no se negocian en bolsas formales, sino que los bancos los comercializan a través de una red de corredores de bolsa, y también se consideran valores OTC.

Derivados

Los derivados son contratos privados organizados por corredores y pueden ser opciones, contratos a plazo, futuros u otros acuerdos cuyo valor se basa en el valor de un activo subyacente (como una acción).

Recibos de depósito estadounidenses

Los recibos de depósito estadounidenses (ADR), a veces llamados ADS o certificados bancarios, representan una cantidad específica de acciones extranjeras.

moneda extranjera

Moneda extranjera negociada en Forex, un cambio de moneda extrabursátil.

criptomoneda

Las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum se negocian en el mercado extrabursátil. 3

mercado OTC

OTC Markets Group opera algunas de las redes más conocidas, como Best Market (OTCQX), Venture Market (OTCQB) y Pink Open Market. Aunque las redes OTC no son bolsas oficiales como la Bolsa de Valores de Nueva York, aún tienen requisitos de elegibilidad determinados por la SEC.1

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El OTCQX no incluye acciones que se venden por menos de $5, conocidas como acciones de centavo, empresas ficticias o empresas que van a la quiebra. El OTCQX incluye solo el 4 % de todas las acciones de venta libre y requiere los más altos estándares de información y la supervisión más estricta de la SEC.

Incluye empresas extranjeras que cotizan en bolsas de divisas y algunas empresas estadounidenses que planean cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York o Nasdaq en el futuro.

Comité OTC

A menudo denominado "mercado de riesgo", el OTCQB concentra empresas en desarrollo que deben informar su salud financiera a la SEC y recibir cierta supervisión.

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OTC Pink Sheets son el nivel más alto de operaciones extrabursátiles sin informes financieros ni registro en la Comisión de Bolsa y Valores. Algunas empresas legítimas existen en la Lista rosa, sin embargo, hay muchas empresas ficticias y empresas sin operaciones comerciales reales enumeradas aquí.

Aunque Nasdaq opera como una red de distribuidores, las acciones de Nasdaq generalmente no se clasifican como OTC porque Nasdaq se considera una bolsa de valores.

Los pros y los contras del mercado OTC

Los bonos, los certificados de depósito estadounidenses y los derivados se negocian en el mercado extrabursátil; sin embargo, los inversores se enfrentan a un mayor riesgo cuando invierten en valores extrabursátiles más especulativos. Los requisitos de presentación varían entre las plataformas de cotización y las finanzas corporativas pueden ser difíciles de encontrar. La mayoría de los asesores financieros ven el comercio de acciones extrabursátiles como especulación.

Las acciones extrabursátiles generalmente no son conocidas por su alto volumen. Los volúmenes más bajos de negociación de acciones significan que es posible que no haya compradores listos cuando se negocien las acciones. Además, la diferencia entre los precios de oferta y demanda suele ser grande, ya que estas acciones pueden fluctuar en cualquier mercado o dato económico.

El mercado OTC es una alternativa para las pequeñas empresas o aquellas que no quieren cotizar en una bolsa estándar o no pueden. Cotizar en un intercambio estándar es un proceso costoso y lento y está más allá de las capacidades financieras de muchas pequeñas empresas. Las empresas también pueden descubrir que la cotización en el mercado extrabursátil proporciona un acceso rápido al capital mediante la venta de acciones.

ventaja

• OTC ofrece valores que no están disponibles en los intercambios estándar, como bonos, recibos de depósito estadounidenses y derivados.

• El comercio OTC está menos regulado, lo que permite que ingresen muchas empresas que no pueden o eligen no cotizar en otras bolsas.

• Los inversionistas especulativos pueden obtener buenos rendimientos negociando acciones de centavo de bajo costo.

defecto

• Debido a los bajos volúmenes de negociación, las acciones OTC tienen una baja liquidez de negociación, lo que genera demoras en la finalización de la transacción y grandes diferenciales entre oferta y demanda.

• Menos regulación conduce a menos información pública disponible, la posibilidad de información obsoleta y la posibilidad de fraude.

• Las acciones extrabursátiles son propensas a la volatilidad debido a la publicación de datos económicos y de mercado.

¿Es seguro el mercado OTC?

Los mercados extrabursátiles generalmente se consideran riesgosos, y los requisitos de información asociados con estos valores son laxos y menos transparentes. Muchas acciones extrabursátiles se negocian a precios más bajos y pueden ser muy volátiles. Mientras que algunas acciones en el mercado OTC terminaron cotizándose en las principales bolsas, otras fracasaron. Al igual que con cualquier inversión, es importante investigar acciones y empresas lo más minuciosamente posible.

¿Cuál es un ejemplo de un mercado extrabursátil?

Un mercado extrabursátil es un mercado en el que los valores financieros se negocian a través de una red de agentes de bolsa en lugar de una bolsa financiera. El mercado extrabursátil no está centralizado, sino que se produce entre dos partes, como una transacción entre dos personas que compran y venden acciones de empresas que no cotizan en bolsa. Los mercados extrabursátiles pueden contener cualquier valor, como acciones, materias primas y derivados.

¿Cómo compran los inversores valores en el mercado extrabursátil?

Para comprar valores en el mercado extrabursátil, identifique los valores específicos que se comprarán y el monto de la inversión. OTCQX es uno de los mercados bursátiles extrabursátiles más grandes y respetados. La mayoría de los corredores que venden valores cotizados en bolsa también venden valores extrabursátiles, lo que se puede hacer electrónicamente en la plataforma del corredor o por teléfono.

¿Qué son los derivados OTC?

Los derivados extrabursátiles son todos los valores derivados negociados en el mercado extrabursátil. Los derivados son valores financieros cuyo valor está determinado por un activo subyacente, como una acción o una materia prima. El propietario del derivado no posee el activo subyacente, pero en el caso de algunos derivados (como los futuros de materias primas), la entrega del activo físico puede recibirse después de que expire el contrato de derivados. Además de los futuros, otros derivados incluyen contratos a plazo y swaps.

¿Qué son los Otcmkts?

Otcmkts, o mercados OTC (mercados extrabursátiles), son mercados en los que los valores no se negocian en las principales bolsas de EE. UU., pero se negocian a través de una red de agentes de bolsa, generalmente porque no cumplen con los requisitos de las principales bolsas. comunicar

línea de fondo

Over-the-counter (OTC) es el comercio de valores a través de una red de corredores de bolsa, no un intercambio centralizado como la Bolsa de Valores de Nueva York. Aunque las redes OTC no son intercambios oficiales, todavía tienen requisitos de elegibilidad determinados por la SEC. Los inversores pueden negociar acciones, bonos, derivados y divisas en el mercado extrabursátil.