Servicio De La Deuda

¿Qué es el servicio de la deuda?

El servicio de la deuda es el dinero necesario para pagar el interés y el capital de un préstamo o de otro modoDeuda por un período específico. El término se aplica tanto a la deuda personal, como hipotecas de vivienda o préstamos estudiantiles, como a la deuda corporativa o gubernamental, como préstamos comerciales y valores basados ​​en deuda, como bonos. La capacidad de pagar la deuda es un factor clave cuando una persona solicita un préstamo o una empresa necesita reunir capital adicional para operar un negocio."Pagar una deuda" significa hacer los pagos necesarios.

• El servicio de la deuda se refiere a los fondos necesarios para pagar el capital y los intereses de una deuda pendiente dentro de un período específico.
• El índice de servicio de la deuda es una herramienta para medir el índice de apalancamiento de una empresa.
• Los posibles prestamistas o compradores de bonos quieren saber si una empresa podrá pagar cualquier deuda nueva además de su carga de deuda actual.
• Para asumir una gran carga de deuda, una empresa debe generar ganancias consistentes y confiables para pagar su deuda.

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Servicio de la deuda

Cómo funciona el servicio de la deuda en los negocios

Antes de que una empresa busque un préstamo comercial de un banco u otro prestamista o decida la tasa de interés de una nueva emisión de bonos, debe considerar su índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR). La relación compara los ingresos operativos netos de una empresa con la cantidad de capital e intereses que está obligada a pagar sobre la deuda actual. Los prestamistas no otorgarán préstamos si no creen que el negocio podrá generar ganancias constantes para pagar la nueva deuda y la deuda existente.

Tanto los prestamistas como los inversores en bonos están interesados ​​en el apalancamiento de una empresa. Esto se refiere a la cantidad total de deuda que una empresa utiliza para financiar la compra de activos. Si una empresa se va a endeudar más, necesita generar mayores ganancias para pagar la deuda y debe ser capaz de generar ganancias constantemente para asumir una carga de deuda alta. Una empresa que genera ganancias en exceso puede pagar la deuda adicional, pero debe continuar generando suficientes ganancias cada año para pagar la deuda de ese año. Si una empresa tiene demasiada deuda en relación con sus ingresos, se considera sobreapalancada.

Las decisiones sobre la deuda afectan la estructura de capital de una empresa, que es la relación entre el capital total obtenido a través de la deuda y el capital (es decir, la venta de acciones). Las empresas con ganancias estables y confiables pueden recaudar más dinero a través de la deuda, mientras que las empresas con ganancias inconsistentes deben emitir acciones como acciones ordinarias para recaudar fondos. Las empresas de servicios públicos, por ejemplo, tienen la capacidad de generar ganancias constantes en parte porque a menudo no tienen competencia. Estas empresas obtienen la mayor parte de su capital a través de deuda y menos a través de acciones.

Ejemplo de cálculo del índice de cobertura del servicio de la deuda

Como se mencionó anteriormente, el índice de cobertura del servicio de la deuda se define como el ingreso operativo neto dividido por el servicio total de la deuda. El ingreso operativo neto se refiere únicamente a las ganancias generadas por las operaciones comerciales normales de la empresa.

Por ejemplo, suponga que ABC Manufacturing fabrica muebles y vende uno de sus almacenes para obtener ganancias. La ganancia que obtiene de las ventas de almacén es un ingreso no operativo porque la transacción es inusual.

Si las ventas de muebles de ABC generan un total de $10 millones en ingresos operativos netos anuales, esa es la cifra utilizada para calcular el pago de la deuda. Por lo tanto, si los pagos totales de capital e intereses de ABC para el año fueran de $2 millones, su índice de cobertura del servicio de la deuda sería de 5 ($10 millones en ingresos divididos por $2 millones en el servicio de la deuda). Debido a esta relación relativamente alta, ABC puede endeudarse más si así lo desea.

¿Qué es un buen índice de cobertura del servicio de la deuda?

En términos generales, cuanto más alto, mejor. Pero los prestamistas comerciales generalmente quieren ver una proporción de al menos 1,25.

Por ejemplo, un índice de servicio de la deuda de 1 significa que una empresa está gastando todos sus ingresos disponibles en el servicio de la deuda, una situación precaria que puede hacer imposible obtener más préstamos.

Las empresas también pueden tener índices de cobertura del servicio de la deuda por debajo de 1, lo que significa que les cuesta más pagar su deuda de lo que generan ingresos. Sin embargo, en este caso, es posible que el negocio no sobreviva a largo plazo.

¿Qué es una relación deuda-ingreso?

Los índices de deuda a ingresos (DTI) son similares a los índices de cobertura del servicio de la deuda, pero generalmente se usan para préstamos personales (no comerciales). La relación DTI mide la capacidad de un individuo para pagar la deuda dividiendo el ingreso bruto de un individuo por las obligaciones de deuda para el mismo período. Por ejemplo, alguien que gana $5,000 al mes y paga una hipoteca de $2,000 al mes tendría un DTI del 40%. Los DTI aceptables varían según el prestamista y el tipo de producto de préstamo. 1

¿Es lo mismo servicio de préstamo que servicio de deuda?

Aunque pueden sonar similares, el servicio de préstamos y el servicio de deudas son dos cosas diferentes. El servicio de préstamos es el trabajo administrativo realizado por los prestamistas u otras empresas que contratan, como el envío de estados de cuenta mensuales a los prestatarios y el procesamiento de sus pagos. 2 El servicio de la deuda es el proceso mediante el cual un prestatario paga un préstamo u otra deuda.

línea de fondo

El servicio de la deuda es el dinero que una persona, empresa o gobierno necesita para pagar un préstamo u otro gastoDeuda por un período específico. El índice de cobertura del servicio de la deuda de una empresa mide su capacidad para manejar deuda adicional al comparar su ingreso disponible con la cantidad que está pagando actualmente para pagar su deuda.