Valor Económico Agregado Vs Valor De Mercado Agregado: ¿Cuál Es La Diferencia?

Valor económico agregado y valor de mercado agregado: una descripción general

Los inversores y los prestamistas pueden estimar el valor de una empresa de varias maneras. Esto es cada vez más importante para las personas que buscan oportunidades de inversión de valor en empresas grandes y pequeñas. La valoración también se puede utilizar para determinar si una empresa tiene un buen riesgo crediticio.

Las métricas más comunes utilizadas para determinar el valor de una empresa incluyen el valor económico agregado y el valor agregado de mercado. Sin embargo, existen claras diferencias entre las dos estrategias de valoración y los inversores deben comprender cómo utilizarlas.

• El valor económico agregado (EVA) y el valor de mercado agregado (MVA) son métodos comunes utilizados por los inversores para evaluar el valor de una empresa.
• EVA se puede utilizar como una forma de medir el éxito económico o la falta de éxito de una empresa durante un período de tiempo determinado.
• MVA es útil como una medida de la riqueza, evaluando el nivel de valor que una empresa ha construido con el tiempo.

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Valor Económico Agregado – EVA

valor económico añadido

Revisar y proporcionar una medida del éxito (o fracaso) económico de una empresa a lo largo del tiempo. Estas métricas son útiles para los inversores que desean determinar en qué medida una empresa crea valor para sus inversores y se pueden comparar con los pares de la empresa para un análisis rápido de cómo está operando la empresa en su industria.

El beneficio económico se calcula multiplicando el beneficio operativo neto de la empresa después de impuestos menos el capital invertido de la empresa por el porcentaje de su costo de capital.

Por ejemplo, si una empresa ficticia, Cory's Tequila Company (CTC), tuvo una utilidad operativa neta después de impuestos de $200 000 en 2018, un capital invertido de $2 millones y un costo promedio del 8,5 %, entonces la utilidad económica de CTC se calcularía como $200 000: ($2 millones) x 8.5%) = $30,000.

Estos $30.000 equivalen al 1,5% del capital invertido de CTC y proporcionan una medida estandarizada de la riqueza que la empresa creó en el transcurso del año por encima del costo del capital.

La rentabilidad de una empresa se puede medir mediante el cálculo del EVA, ya que se centra en la rentabilidad de los proyectos empresariales y por tanto en la eficiencia de la gestión de la empresa.

El Valor Económico Agregado (EVA) tiene en cuenta el costo de oportunidad de las inversiones alternativas, mientras que el Valor de Mercado Agregado (MVA) no lo hace.

valor de mercado agregado

El valor de mercado agregado (MVA), por otro lado, es simplemente la diferencia entre la capitalización de mercado total actual de una empresa y el capital invertido por los inversores, incluidos los accionistas y los tenedores de bonos. Por lo general, se utiliza para empresas más grandes y que cotizan en bolsa. MVA no es un indicador de rendimiento como EVA, sino un indicador de riqueza que mide el nivel de valor que una empresa ha acumulado a lo largo del tiempo.

Con el tiempo, a una empresa le va bien y retendrá las ganancias. Esto aumentará el valor contable de las acciones de la empresa, y los inversores pueden ofertar por esas acciones anticipándose a las ganancias futuras, lo que hará que aumente el valor de mercado de la empresa. Cuando esto sucede, la diferencia entre el valor de mercado de una empresa y el capital aportado por los inversionistas (su MVA) representa el precio excesivo que el mercado le ha puesto a la empresa debido a su éxito operativo anterior.

A diferencia de EVA, MVA es una medida simple de la capacidad de operación de una empresa y, por lo tanto, no incluye el costo de oportunidad de las inversiones alternativas.