Vista Previa Del Informe De Ganancias De Tesla Q2 Fy2022: Qué Buscar

• Los analistas estiman un EPS ajustado de $1,83, en comparación con $1,45 en el segundo trimestre del año fiscal 2021.
• Tesla informó un aumento significativo en la cantidad de automóviles producidos a principios de este mes, pero a un ritmo más lento que en los últimos trimestres.
• Se espera que los ingresos crezcan, pero al ritmo más lento en al menos seis trimestres.

Tesla Inc (TSLA), que ha visto crecer sus ventas y ganancias en los últimos años, ahora enfrenta un gran desafío. La compañía anunció recientemente su primera disminución consecutiva en la producción de vehículos en nueve trimestres debido a interrupciones en la cadena de suministro, mientras que el ejecutivo que dirigió el problemático programa Autopilot de la compañía deja Tesla. Además de eso, el director ejecutivo (CEO) de Tesla, Elon Musk, se ha visto envuelto en una amarga batalla judicial con la empresa de redes sociales Twitter Inc. (TWTR) por sus planes de abandonar un acuerdo de 44.000 millones de dólares para adquirir la empresa. Todos estos desarrollos podrían interrumpir aún más el negocio de Tesla a medida que la economía global se desacelera. 12

Cuando Tesla informe sus ganancias del segundo trimestre fiscal 2022 el 20 de julio de 2022, los inversores se centrarán en cómo Tesla aborda estos desafíos. Los analistas esperan que tanto las ganancias por acción ajustadas (EPS) como los ingresos crezcan rápidamente, pero a un ritmo notablemente más lento que el año anterior. 4

Los inversores ya han visto una métrica clave publicada el 2 de julio, datos trimestrales de producción de automóviles, que proporciona un indicador temprano de ganancias e ingresos. Tesla ya había reportado la información a principios de este mes. Tesla produjo 258,580 vehículos en el segundo trimestre, más del 25% año tras año. Si bien el aumento fue significativo, representó el aumento trimestral más lento en la producción de vehículos desde el segundo trimestre del año fiscal 2020, cuando comenzó la pandemia. 34

También es probable que los inversores de Tesla estén atentos a las últimas noticias sobre la batalla de Musk con Twitter. Después de una oferta de $ 44 mil millones para comprar la compañía a principios de este año, Musk y los miembros de la junta de Twitter se involucraron en un tira y afloja muy publicitado que condujo al reciente anuncio de Musk de que tiene la intención de retirarse del acuerdo. Twitter respondió demandando a Musk para obligarlo a completar la adquisición, lo que representa una gran prima después de que el precio de las acciones de Twitter cayera drásticamente en los últimos meses. La batalla legal podría prolongarse. 5 Aunque oficialmente el trato no está relacionado con Tesla, Musk obtuvo un préstamo garantizado por sus acciones de Tesla para asegurar parte del trato. 6

Las acciones de Tesla superaron al mercado en general el año pasado, pero el desempeño de las acciones ha sido inconsistente. Después de un fuerte repunte a máximos en noviembre de 2021, las acciones de Tesla se desplomaron y desde entonces han oscilado entre grandes ganancias y pérdidas. La acción ha estado cerca de replicar los máximos de noviembre dos veces: enero de 2022 y abril de 2022. Pero en ambos casos, las acciones cayeron bruscamente de inmediato. Después de tocar un mínimo de 2022 en mayo, la acción se negoció principalmente de lado. Las acciones de Tesla tuvieron un rendimiento total acumulado de 10,7 % al 16 de julio, superando el -11,4 % del S&P 500.

Historial de ganancias de Tesla

El EPS ajustado de Tesla ha tenido un buen desempeño durante la pandemia de COVID-19. Las ganancias por acción de la compañía al menos se duplicaron año tras año en cada trimestre entre el primer trimestre del año fiscal 2020 y el primer trimestre del año fiscal 2022. Creció más del 300% año tras año en el primer trimestre del año fiscal 2021. En el segundo trimestre del año fiscal 2021 creció un 232,2%. Los analistas ahora esperan un aumento mucho menor en el EPS ajustado. Los analistas estiman un crecimiento del 26,6 % en el segundo trimestre del año fiscal 2022, el crecimiento más lento desde el cuarto trimestre del año fiscal 2019.4

El crecimiento de los ingresos de Tesla también ha sido fuerte. En los últimos nueve trimestres, ha informado disminuciones de ingresos en un solo período, el segundo trimestre del año fiscal 2020. De lo contrario, el crecimiento de los ingresos en el primer trimestre del año fiscal 2020 y el segundo trimestre del año fiscal 2021 fue del 31,8 % al 98,1 %, respectivamente. Los analistas esperan que los ingresos crezcan un 41,1% en el segundo trimestre del año fiscal 2022, menos de la mitad del mismo período del año pasado. 4

Cifras clave de Tesla
	2T del año fiscal 2022	Q2 año fiscal 2021	Segundo trimestre del año fiscal 2020
UPA ajustada ($)	1,83 (estimado)	1.45	0.44
Ingresos ($B)	16,9 (estimado)	12.0	6.0
producción de vehículos	258,580 (real)	206,421	82,272

^{fuente: alfa visible;tesla 2T del año fiscal 2022, Q2 año fiscal 2021, y Segundo trimestre del año fiscal 2020.}

llave indicadora

Como se mencionó anteriormente, los inversores también están interesados ​​en la producción de vehículos de Tesla. El negocio principal de la compañía es fabricar vehículos eléctricos y necesita continuar expandiendo la producción para aumentar los ingresos y las ganancias. Sin embargo, la empresa ha enfrentado importantes desafíos durante el último año relacionados con las interrupciones de la cadena de suministro global. Musk ha dicho que las limitaciones de materia prima y la dificultad de aumentar la producción han sido los principales obstáculos para el crecimiento. 7 Las operaciones en la planta de producción principal de la compañía en Shanghái también obstaculizaron la producción. Tesla cerró su fábrica a principios de este año para adaptarse a las regulaciones locales de COVID-19. Más tarde adoptó una política de "ciclo cerrado", obligando a los trabajadores de las fábricas a dormir en refugios improvisados ​​en las fábricas para mantener la producción en marcha mientras se mantiene la producción. 8

Afectada por los factores anteriores, la producción de vehículos de Tesla se ha ralentizado. La compañía informó que produjo 258,580 vehículos en el segundo trimestre del año fiscal 2022, más del 25% año tras año. Esta es la tasa de crecimiento de la producción más lenta desde el comienzo de la pandemia. Los niveles de producción también estuvieron por debajo de las previsiones de los analistas, ya que se esperaba que Tesla produjera 263.400 vehículos en el trimestre. Pero hay señales de que la producción puede aumentar. Para todo 2022, los analistas estiman que la producción de vehículos de Tesla crecerá un 52,0 %, una tasa de crecimiento fuerte pero muy por debajo de la tasa de crecimiento del 82,5 % en 2021.43